20 ноября 2020

ГМК Норникель. Готовимся к появлению нового сигнала

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,29%, закрытие прошло на отметке 20 660 руб. Бумаги торговались на уровне со всем рынком в целом. Обороты вновь сократились и составили 3,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Технический расклад в акциях ГМК по итогам четверга вновь никак не поменялся. Картина осталась прежней, бумаги перешли в фазу боковой консолидации. Обороты при этом снижаются вместе с амплитудой колебаний.

Сейчас на графике видим широкий флаг с верхней границей около 20 900 руб. и нижней в районе 20 250–20 300 руб. Флаг — это фигура продолжения основной тенденции. Зачастую, он выступает промежуточным этапом, в рамках которого снимается избыточная перекупленность.

В случае роста выше 20 900 руб. далее локальные цели роста сместятся в сторону 21 140 руб. с промежуточным техническим препятствием на отметке 21 000 руб.

Что касается нижней границы сформированного коридора, то она размыта. Я бы ориентировался на район 20 300 руб. В случае закрытия дня ниже этого рубежа откроется дорога к 19 930 руб. Пока этот сценарий не является базовым.

Трендовые индикаторы на 4-часовом графике еще продолжают смотреть наверх, указывая на высокие шансы сохранения растущей тенденции. Если потенциальный подъем выше 20 900 руб. произойдет без последующего существенного ускорения, то по MACD и RSI сформируются медвежьи дивергенции и затем можно ожидать повторный более глубокий откат.

Если в среднесрочной перспективе уровень 21 140 руб. будет стремительно пройден, то цели ближайших недель сдвинутся к незакрытому гэпу от 4 июня на 21 825 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Азиатские площадки торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,7%, нефть Brent в плюсе на 0,2%. Корзина основных металлов ГМК показывает умеренно позитивную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет рядом с уровнем закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20900 / 21000 / 21140 / 21825 / 22000
Поддержки: 20300 / 20150 / 19930 / 19820 / 19650

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, хотя общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб.

Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб. Это сейчас не базовый сценарий. Наоборот, импульс роста, наблюдаемый в предыдущие две недели, создает задел для очередной попытки выхода наверх из широкого боковика.