19 ноября 2019

ГМК Норильский никель. Цель снижения — 16 700-16 600 руб.

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель потеряли 1,82%, закрытие прошло на отметке 17 358 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 0,35%. Объем торгов составил 4,1 млрд руб.

Краткосрочная картина

Причиной снижения котировок Норникеля на торгах понедельника стала презентация 10-летней стратегии развития. Компания сообщила, что расширение капитальной программы может привести к росту долговой нагрузки и снижению дивидендов. Данный посыл был негативно воспринят инвесторами, так как высокие дивиденды выступают одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности Норникеля. Несмотря на то, что негативное влияние наращивания инвестпрограммы будет крайне слабым в ближайшее время, котировки решили отыграть данный инфоповод, опустившись под нижнюю границу боковой консолидации последних дней.

Если медведи смогут с открытия уверенно оставить позади боковик, то весьма вероятно, что снижение продолжится до 16 700-16 600 руб. Против данного варианта развития событий выступает перепроданный стохастик на часовом и дневном таймфреймах. Тем не менее этот факт может быть проигнорирован в отсутствие более сильных сигналов. Сценарий подъема на горизонте ближайших сессий выглядит менее вероятным, учитывая слабую динамику продуктовой корзины Норникеля в последние дни.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия в понедельник незначительно выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра растет на 0,08%, нефть Brent в минусе на 0,16%. Декабрьский фьючерс GMKR-12.19 на вечерней сессии остался на тех же уровнях. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 17840 / 18000 / 18400
Поддержки: 16700 / 16600 / 15800

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. Тогда 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.

Выходу вверх из трехлетней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором ГМК Норникель торговался на протяжении года. С начала 2019 г. котировки двигались в крутом восходящем канале, поддерживаемые высокими ценами на продуктовую корзину компании. Коридор в итоге был сломлен, а котировки продолжили поступательный подъем, раз за разом переписывая исторические максимумы при поддержке роста цен на никель и палладий.