18 ноября 2020

ГМК Норникель. Техническая картина начинает ухудшаться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,86%, закрытие прошло на отметке 20 602 руб. Бумаги торговались на уровне со всем рынком в целом. Обороты сократились и составили 4,4 млрд руб.

Краткосрочная картина

Техническая картина в акциях ГМК по итогам вторника существенным образом не поменялась. В моменте котировки опускались к 20 450 руб., но к концу вечерней сессии часть потерь была выкуплена. В результате пробой наверх ранее сформированного бычьего треугольника постепенно начинает буксовать и переходить в фазу обычной боковой консолидации. Сегодня это может подтвердиться за счет слабой динамики цен на металлы.

Трендовые индикаторы на 4-часовом графике пока еще продолжают смотреть наверх, указывая на высокие шансы сохранения растущей тенденции. На осцилляторах перед предыдущей локальной волной снижения не сформировалось четких медвежьих дивергенций, что намекает на последующее обновление максимумов (20 900 руб.).

Однако, если потенциальный подъем выше 20 900 руб. произойдет без последующего существенного ускорения, то по MACD и RSI как раз сформируются дивергенции, и затем можно будет ожидать повторный более глубокий откат.

Тем не менее пока котировки закрывают дневные сессии выше 20 300 руб., среднесрочные цели на 21 000–21 140 руб. остаются актуальными. В случае закрытия дня ниже 20 300 снизу откроется дорога к 19 930 руб.

Что произойдет, если уровень 21 140 руб. будет пройден наверх? В таком сценарии среднесрочные цели сместятся к незакрытому гэпу от 4 июня, на 21 825 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Азиатские площадки торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,25%, нефть Brent в минусе на 0,4%. Корзина основных металлов ГМК показывает умеренно негативную динамику, снижаются палладий и никель. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет чуть ниже уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20900 / 21000 / 21140 / 21825 / 22000
Поддержки: 20300 / 20150 / 19930 / 19820 / 19650

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, хотя общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб.

Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб. Это сейчас не базовый сценарий. Наоборот, импульс роста, наблюдаемый в предыдущие две недели, создает задел для очередной попытки выхода наверх из широкого боковика.