17 декабря 2020

ГМК Норильский никель. Шел третий день коррекции

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель снизились на 1,33%, закрытие прошло на отметке 23 378 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 0,67%.

Краткосрочная картина

На прошедшей торговой сессии акции Норникеля продолжили корректироваться, пробив отметку 23 400 руб. Бумаги продолжают снижаться несмотря на благоприятный внешний фон и общую позитивную динамику рынка. Такое поведение можно объяснить тем, что за последнее время акции сильно выросли, опережая рынок, обновили исторические максимумы. Сейчас откат носит технический характер и связан с перегретостью котировок.

Краткосрочный взгляд преимущественно нейтральный. Важно следить за уровнем 23 200 руб. — до его пробоя сохраняются шансы на неглубокую коррекцию. Учитывая, что осцилляторы на часовике разгрузились, есть вероятность что темпы снижения могут замедлиться. В случае прохождения 23 200 руб. ближайшей поддержкой можно обозначить 22 600 руб., где возможно усиление быков.

На среднесрочном горизонте чуть менее оптимистичная картина. RSI и стохастик на дневном таймфрейме вышли из перекупленности и дают сигнал на продажу. Потенциал снижения есть, однако сильный фундаментальный кейс компании, а также общий благоприятный сентимент на фондовых рынках могут сдерживать медведей от более решительных действий.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра поднимаются на 0,2%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,8% и находятся около уровня $51,5. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня или чуть выше.

Сопротивления: 23400 / 23800 / 24050
Поддержки: 23200 / 22600 / 22000

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

В ноябре 2020 г. началась новая волна роста, в рамках которой были обновлены исторические максимумы. Несмотря на локальную перекупленность долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный.