16 ноября 2020

ГМК Норникель. Акции готовы к возобновлению роста

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель повысилась на 0,19%, закрытие прошло на отметке 20 486 руб. Бумаги торговались на уровне с рынком. Обороты выросли до 5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Сформированный на прошлой неделе вымпел так и не стал фигурой продолжения восходящей тенденции, а раскрылся вниз и в итоге перешел в формат боковой консолидации.

На 4-часовом графике сложившуюся формацию можно представить в виде сходящегося флага, однако для его раскрытия теперь нужно уверенно закрепляться выше 20 600 руб. При таком раскладе наверху станут актуальными наши старые среднесрочные цели в районе 21 000–21 140 руб. Внешние факторы сегодня к этому как раз располагают.

Трендовые индикаторы при этом продолжают смотреть наверх, указывая на высокую вероятность сохранения растущей тенденции. На осцилляторах перед локальной волной снижения не сформировалось медвежьих дивергенций, что намекает на последующее обновление максимумов (20 900 руб.).

Пока котировки закрывают дневные сессии выше зоны 20 300–20 370 руб., цели на 21 000–21 140 руб. остаются актуальными. В случае закрытия дня ниже 20 300 снизу откроется дорога к 19 930 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Азиатские площадки торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра поднимается на 0,8%, нефть Brent растет на 0,9%. Корзина основных металлов ГМК показывает позитивную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20900 / 21000 / 21140 / 22000
Поддержки: 20370–20300 / 20150 / 19930 / 19820 / 19650

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, хотя общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб.

Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб. Это сейчас не базовый сценарий. Наоборот, импульс роста, наблюдаемый в предыдущие две недели, создает задел для очередной попытки выхода наверх из широкого боковика.