15 июня 2020

ГМК Норильский никель. Реализуется негативный сценарий

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель снизились на 3,75%, закрытие прошло на отметке 19 482 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 1,49%. Объем торгов составил 15,9 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции ГМК Норильский никель на торговой сессии четверга держались хуже рынка на фоне слабой динамики меди и никеля, а также из-за новостей, что глава компании Владимир Потанин предложил сократить дивиденды из-за аварии на ТЭЦ-3.

Как пояснил Потанин, произошедшая в Норильске авария «безусловно отразится на Норникеле, в том числе на его способности выплачивать дивиденды. А решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией».

В моменте просадка достигала 5,5%, однако к концу дня часть падения была выкуплена. Снижение бумаг обусловлено, скорее, эмоциональным фактором: сохраняется вероятность, что акционеры Норникеля, в частности Русал, не поддержат инициативу.

С технической точки зрения реализуется негативный сценарий. Пробой ключевого рубежа 20 000 руб. ухудшил среднесрочные перспективы, а целью снижения сейчас выступает зона 19 000–18 800 руб. Неблагоприятный внешний фон сегодня с утра предполагает открытие с внушительным гэпом вниз (около 1–2%), на котором котировки могут опуститься в обозначенную зону. Дальнейшие перспективы будут зависеть от устойчивости 18 800 руб., а также от настроений на мировых рынках. RSI на часовике дает сигнал на покупку, однако в условиях слабого внешнего фона он наверняка будет проигнорирован участниками рынка.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг снизились к концу недели. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 падает на 2%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце июня теряют 3% и находятся около уровня $37,6. Июньский фьючерс GMKR-06.20 на предыдущей вечерней сессии потерял 1,32%. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет ниже закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20000 / 20400 / 20800
Поддержки: 19000 / 18800 / 18600

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля: палладий и никель.

С августа 2019 г. продолжался локальный восходящий импульс. После обновления максимумов в ноябре 2019 г. стартовала 3-недельная коррекция. Разгрузка позволила акциям возобновить рост.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020. Дополнительное давление на акции оказывает падение цен на палладий. Несмотря на внушительное снижение, трендовые индикаторы продолжают поддерживать покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции пока не просматривается.