В понедельник акции компании ГМК Норильский никель просели на 0,36%, закрытие прошло на отметке 13 389 руб. Бумаги выглядели немного слабее рынка в целом. Обороты торгов составили 1,15 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,35 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Норникеля открылись с гэпом вниз на фоне негативного внешнего фона, вызванного слабыми данными по китайскому экспорту и импорту. В первой половине дня снижение продолжалось. Однако прокол круглой отметки 13 300, где располагался локальный максимум 9-го января, привел к усилению активности покупателей. В результате к закрытию торгов большая часть просадки была нивелирована. Бумаги продолжают оставаться в среднесрочном восходящем канале.
На недельном графике, после выкупа просадки в конце прошлого года, сложилась позитивная картина. Нельзя исключать еще один импульс роста с обновлением максимумов к 13 700. Индикатор RSI приближается к перекупленности на недельном графике. После окончания восходящего импульса высока вероятность более глубокой коррекции.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается позитивный. Американские индексы практически не изменились после закрытия основных торгов на МосБирже. Фьючерс на индекс S&P 500 утром прибавляет 0,68%. Нефть в плюсе на 1,0%. Азиатские биржи демонстрируют позитивную динамику. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии потерял 0,01%. Открытие может пройти в районе предыдущего закрытия.
Ближайшие уровни поддержки: 13200 / 12950 / 12450 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630
Ближайшие уровни сопротивления: 13450 / 13700 / 14000
часовой таймфрейм
С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.
Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.
Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.
недельный таймфрейм