ГМК Норникель. Акции выглядят слабо, надежда только на внешний фон

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,89%, закрытие прошло на отметке 19 354 руб. Бумаги выглядели хуже рынка в целом. Обороты составили 5,9 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Норникеля снижаются уже четыре сессии подряд на повышенных оборотах и торгуются с отставанием от индекса МосБиржи.

Котировки опустились к 200-дневной скользящей средней, которая расположена около 19 250 руб. Здесь же проходит нижняя граница большой боковой формации, сформированной во второй половине августа. В пятницу, ближе к закрытию торгов, от этих уровней начался отскок, который, вероятно, будет продолжен сегодня.

Трендовые индикаторы на 4-часовом таймфрейме развернулись вниз — негативный сигнал. Для отмены этого сигнала необходимо возвращаться выше 19 600 руб. Если же котировки сумеют закрепиться ниже 19 200 руб., то будет сломлен широкий коридор последних недель и следующая остановка будет лишь на 18 700–18 800 руб.

По индикатору RSI пока не наблюдается сильной перепроданности. Бычьих дивергенций нет и по MACD. Все это указывает на возможность дальнейшего снижения.

В текущей ситуации остается надеяться лишь на помощь внешнего фона, что сегодня как раз актуально. Важно вернуться выше 19 600 руб., чтобы техническая картина сменилась с медвежьей на нейтральную.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 1,2%, нефть Brent в минусе на 0,3%. Корзина основных металлов ГМК находится в умеренном плюсе. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 19600 / 20150–20300 / 20500 /  20900–21100
Поддержки: 19250–19200 / 18800 / 18700

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который благополучно был достигнут.

Затем мы видели возобновление распродаж. Это временное явление и пока вряд ли цена опустится ниже 50-недельной скользящей средней. Сейчас она проходит около 19 000 руб. При спокойном фоне в среднесрочной перспективе сохраняются шансы на еще одну волну роста в сторону 22 500–23 500 руб.

БКС Брокер