ГМК Норникель. Последний рывок перед большой коррекцией?

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель повысилась на 0,77%, закрытие прошло на отметке 20 930 руб. Бумаги торговались на уровне с рынком.

Краткосрочная картина

В четверг бумаги ГМК успели переписать локальные максимумы на старте дня. Однако затем откатились и в итоге остались на закрытии ровно в  районе верхней границы сформированного ранее флага. То есть ближайшие уровни сопротивления как раз расположены около текущих значений: 20 950–21 000 руб.

В случае окончательного пробоя этой зоны далее целевые ориентиры сместятся в сторону 21 530 руб.

При этом важно обратить внимание на формирование медвежьих дивергенций на осцилляторах 4-часового графика. Это сигналы в пользу того, что дальнейшее движение наверх (к 21 530 руб.) может стать финальным, после чего нас ждет либо продолжительный боковик, либо существенная коррекция, например, к нижней границе восходящего тренда. Сейчас она расположена около 20 150 руб.

На дневном таймфрейме техническая картина не такая безальтернативная, однако и здесь по RSI появились признаки слабости покупателей.

Трендовые индикаторы в это же время смотрят преимущественно наверх. Но мы знаем, что они традиционно являются запаздывающими индикаторами.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия предыдущей дневной сессии снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой тенденции. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 0,13%, нефть Brent в плюсе на 0,16%. Корзина основных металлов ГМК показывает разнонаправленную динамику: Палладий и платина — в минусе, медь и никель — в плюсе. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет рядом с уровнем закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20950–21000 / 21530 / 21700–21800
Поддержки: 20250–20300 /  20150 / 20000–19900 / 19500–19400

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который на прошлой неделе был достигнут. В ближайшее время допускаем временное торможение восходящего импульса и переход в фазу консолидации. Перед еще одной волной роста в сторону 22 500–23 500 руб. возможен спуск в сторону 20 000 руб.

БКС Брокер