Итоги торгов
В пятницу акции компании ГМК Норильский никель выросли на 0,7%, закрытие прошло на отметке 13 437 руб. Бумаги выглядели немного лучше рынка в целом. Обороты торгов составили 1,73 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,38 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Норникеля пошли вверх с открытия торгов, уже в первый час преодолев верхнюю границу канала. Это привело к ускорению восходящего импульса в результате которого акции обновили исторический максимум, находящийся теперь на отметке 13 545. Рост сопровождался пиковыми оборотами, а RSI на часовике достиг границы перекупленности. После этого котировки ушли в резкую коррекцию, большая часть которой, однако, была выкуплена в последний час торгов.
На недельном графике, после выкупа просадки в конце прошлого года, сложилась позитивная картина. Нельзя исключать еще один импульс роста с обновлением максимумов к 13 700. Индикатор RSI приближается к перекупленности на недельном графике. После окончания восходящего импульса высока вероятность более глубокой коррекции.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается негативный. Американские индексы выросли после закрытия основных торгов на МосБирже. Фьючерс на индекс S&P 500 утром теряет 0,7%. Нефть в минусе на 1,0%. Азиатские биржи демонстрируют негативную динамику. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии прибавил 0,5%. Открытие может пройти в районе предыдущего закрытия.
Ближайшие уровни поддержки: 13200 / 12950 / 12450 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630
Ближайшие уровни сопротивления: 13450 / 13700 / 14000
часовой таймфрейм
С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.
Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.
Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.
недельный таймфрейм