Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,30%, закрытие прошло на отметке 20 448 руб. Бумаги выглядели слабее рынка в целом. Обороты сократились в два раза относительно среды и составили 3,1 млрд руб.
Краткосрочная картина
Техническая картина в акциях ГМК по итогам четверга практически никак не изменилась. Бумаги продолжили консолидироваться в районе достигнутых ранее отметок. За счет этого боковика постепенно были нейтрализованы сигналы перекупленности по RSI.
На часовом и 4-часовом графиках сформировался классический вымпел. Движение цены внутри вымпела — затухающее: диапазон колебаний на графике постепенно сужается. Именно это мы и видим в бумагах ГМК. Вместе с этим снижаются и объемы торгов.
При восходящем тренде успешная реализация фигуры предполагает пробой верхней границы вымпела и продолжение up-тренда. К сожалению, внешний фон располагает к умеренному снижению, так что есть риск, что эта фигура в итоге не будет отработана. Картина испортится, если котировки опустятся ниже 20 315 руб. Помочь избежать этого сегодня может дальнейшее ослабление рубля на фоне снижения цен на нефть.
Трендовые индикаторы при этом продолжают смотреть наверх, указывая на высокую вероятность сохранения среднесрочной растущей тенденции. На осцилляторах по-прежнему не сформировалось медвежьих дивергенций, что намекает на последующее обновление максимумов (20 900 руб.).
Сейчас технические ориентиры сместились в сторону августовских экстремумов около 21 000–21 140 руб. Пока котировки находятся выше зоны 20 300–20 370 руб. эти цели остаются актуальными.
В случае закрытия сессии ниже 20 300 руб. снизу откроется дорога к 19 930 руб.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,15%, нефть Brent падает на 1,7%. Корзина основных металлов ГМК показывает разнонаправленную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет немного ниже уровня закрытия предыдущего дня.
Сопротивления: 20900 / 21000 / 21140 / 22000
Поддержки: 20370–20300 / 20150 / 19930 / 19820 / 19650
Долгосрочная картина
С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.
Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.
Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, хотя общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика.
При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб.
Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб. Это сейчас не базовый сценарий. Наоборот, импульс роста, начавшийся на прошлой неделе, создает задел для очередной попытки выхода наверх из широкого боковика.
БКС Мир инвестиций