11 ноября 2020

ГМК Норникель. Какие ближайшие цели

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель повысилась на 0,17%, закрытие прошло на отметке 20 626 руб. Бумаги торговались на уровне со всем рынком в целом. Обороты сократились и составили 7,4 млрд руб.

Краткосрочная картина

Во вторник акции ГМК вновь закрывались в незначительном плюсе, однако максимальные значения понедельника так и не были переписаны. Бумаги перешли в фазу локальной консолидации. Уровни ближайшей поддержки в район 20 300–20 370 руб. были удержаны, но продолжения устойчивой восходящей тенденции вслед за этим не последовало.

За счет временного торможения кривая RSI на 4-часовом графике вышла из зоны критической перекупленности. Трендовые индикаторы при этом продолжили смотреть наверх, указывая на высокую вероятность сохранения среднесрочной растущей тенденции.

На осцилляторах по-прежнему не сформировалось медвежьих дивергенций, что намекает на последующее обновление максимумов (20 900 руб.).

Сейчас технические ориентиры сместились в сторону августовских экстремумов около 21 000–21 140 руб. Пока котировки находятся выше зоны 20 300–20 370 руб., эти цели остаются актуальными.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра поднимается на 0,3%, нефть Brent растет на 1%. Корзина основных металлов ГМК показывает незначительный рост. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет недалеко от уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20900 / 21000 / 21140 / 22000
Поддержки: 20370–20300 / 20150 / 19820 / 19510-19485

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

Тем не менее трендовые индикаторы на недельном таймфрейме сейчас смотрят наверх. Четких сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось, хотя общая картина постепенно перешла в формат широкого боковика.

При этом долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный. При спокойном фоне сохраняются шансы на волну роста. Важной зоной сопротивления на недельном графике выступает область 20 900–21 300 руб.

Медвежьи технические сигналы появятся в случае закрытия недели ниже 18 400–18 500 руб. В таком случае откат может растянуться вплоть до 17 400 руб. Это сейчас не базовый сценарий. Наоборот, импульс роста, начавшийся на прошлой неделе, создает задел для очередной попытки выхода наверх из широкого боковика.