11 января 2021

ГМК Норильский никель. Исторические вершины и сильная перегретость

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции ГМК Норильский никель выросли на 6,07%, закрытие прошло на отметке 26 544 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 2,49%.

Краткосрочная картина

На предыдущей торговой сессии акции Норникеля начали день с гэпа вверх более чем на 2%. В течение дня рост продолжился — бумаги обновили исторические максимумы на 26 708 руб. Подъем акций происходил без поддержки «естественных» драйверов: ключевые металлы закрывали день преимущественно в минусе, рубль ослаб, но незначительно. Ключевой причиной мощного подъема можно обозначить благоприятный сентимент на мировом и российском рынках, а также повышенный спрос на отечественные голубые фишки.

Краткосрочная техническая картина осторожная. Сегодня с утра неблагоприятный внешний фон может привести к смене сентимента и как минимум торможению роста акций Норникеля. В пользу коррекции играют одновременно несколько факторов: сильный спекулятивный рост котировок в последние дни и образовавшаяся перегретость, снижение цен на продуктовую корзину компании, ухудшение настроений на рынке. В совокупности это предполагает повышенную вероятность коррекции в ближайшее время. Ближайшей целью может стать нижняя граница краткосрочного восходящего тренда, которая сейчас проходит вблизи 25 400 руб. При этом отметим, что однозначных сигналов к началу отката по техническим индикаторам пока нет.

Среднесрочная техническая картина преимущественно нейтральная. Сильный рост акций в последние недели привел к сильной перегретости бумаг, а локальный потенциал подъема был отработан. Из-за того, что подъем котировок происходил преимущественно при поддержке притоков капитала, есть опасения что текущий взлет может оказаться неустойчивым. То есть при смене сентимента бумаги могут быстро скорректироваться, разгружая перекупленность.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия в пятницу выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,7%, нефть Brent в минусе на 1,7% и находится около уровня $55,3. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня или ниже.

Сопротивления: 26600 / 27000 / 28000
Поддержки: 24600 / 24400 / 24000

График ГМК Норникель онлайн

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. В конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. Из-за происшествия акции вновь откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании. В результате бумаги вновь оказались в широкой пиле.

В ноябре 2020 г. началась новая волна роста, в рамках которой развитие получил еще один мощный импульс роста — были обновлены исторические максимумы. Несмотря на локальную перекупленность долгосрочный взгляд по бумагам в целом положительный.