ГМК Норникель. Полноценная коррекция

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 1,94%, закрытие прошло на отметке 20 438 руб. Бумаги торговались хуже рынка.

Краткосрочная картина

В конце предыдущей недели в акциях Норникеля реализовалась полноценная волна коррекции. Данный сценарий рассматривался нами в качестве одного из вариантов в прошлом обзоре по теханализу.

Факт снижения ниже уровня 20 700 руб. открыл дорогу в сторону области поддержки 20 100–19 950 руб.

Тем не менее даже при реализации такого отката общий взгляд на среднесрочные перспективы пока останется положительным. Бумаги ГМК по-прежнему продолжают двигаться в рамках растущего тренда. Индикаторы RSI на 4-часовом и дневном графиках вышли из зоны перекупленности

В то же время трендовые индикаторы смотрят преимущественно наверх. Ранее произошло пересечение 50-периодной и 200-периодной (график 4 часа). Свечная формация на дневном графике пока не вызывает опасений.

Трендовая поддержка расположена лишь около 19 600–19 700 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия предыдущей дневной сессии на нашем рынке остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 0,17%, нефть Brent в плюсе на 1,08%. Корзина основных металлов ГМК показывает разнонаправленную динамику: палладий и платина растут, а никель и медь снижаются. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет рядом с уровнем закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20950 / 21530 / 21700–21800 / 22700
Поддержки: 20100 / 19950–19850 / 19700-19600

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который на прошлой неделе был достигнут. В ближайшее время допускаем временное торможение восходящего импульса и переход в фазу консолидации перед еще одной волной роста в сторону 22 500–23 500 руб.

БКС Брокер