ГМК Норникель. Могло быть и хуже

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,58%, закрытие прошло на отметке 19 890 руб. Бумаги выглядели лучше рынка в целом. Обороты составили 5,7 млрд руб.

Краткосрочная картина

Бумаги ГМК во вторник попробовали еще раз подняться к ключевой области сопротивления 20 150–20 300 руб., однако ухудшение внешнего фона не позволило продолжить движение наверх. В результате техническая картина  практически никак не поменялась. Все обозначенные ранее уровни остаются актуальными.

В частности, около 20 150–20 300 руб. проходит верхняя граница текущего коридора консолидации и в то же время здесь находится нижняя граница августовского бокового флага. В случае преодоления этого диапазона далее цели сдвинутся в сторону августовских максимумов на 20 950–21 150 руб.

Трендовые индикаторы сегодня дают нейтральные сигналы. То же самое касается RSI. Никаких дивергенций нет и по MACD. В такой ситуации остается только ориентироваться на основные горизонтальные уровни.

О повторном переходе инициативы в сторону продавцов можно будет рассуждать лишь при закрытии двух сессий ниже 19 600 руб. При таком раскладе станет возможным ретест зоны около 19 250 руб.

Ждем раскрытия сложившегося коридора в ту или иную сторону. Среднесрочный взгляд преимущественно положительный.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра растет на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,95%. Корзина основных металлов ГМК в основном показывает нейтральную динамику. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет около уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20150–20300 / 20500 /  20900–21100
Поддержки: 19600 / 19250–19200 / 18800 / 18700

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который благополучно был достигнут.

Затем мы видели возобновление распродаж. Это временное явление и пока вряд ли цена опустится ниже 50-недельной скользящей средней. Сейчас она проходит около 19 000 руб. При спокойном фоне в среднесрочной перспективе сохраняются шансы на еще одну волну роста в сторону 22 500–23 500 руб.

БКС Брокер