ГМК Норильский никель. Закрепились выше 13 000

Итоги торгов

Во вторник акции компании ГМК Норильский никель выросли на 0,44%, закрытие прошло на отметке 13 128 руб. Бумаги выглядели лучше рынка в целом. Обороты торгов составили 1,04 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,36 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Норникеля в первые дни Нового года закрепились над уровнем 12 950, обороты торгов вчера начали восстанавливаться в преддверии возвращения основной массы участников рынка с праздников. Драйвером для роста служит сильная динамика сырьевых товаров после нового года. После того, как бумаги выбрались из краткосрочной нисходящей тенденции, торги плавно переходят к боковой консолидации 13 200-12 950. В случае пробоя верхней границы возможно повторное тестирование исторического максимума около 13 450.

На недельном графике, после выкупа просадки в конце прошлого года, сложилась позитивная картина. Нельзя исключать еще один импульс роста с обновлением максимумов к 13 700.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается позитивный. Американские индексы выросли после закрытия основных торгов на МосБирже. Фьючерс на индекс S&P 500 утром прибавляет 0,4%. Нефть в плюсе на 1,45%. Азиатские биржи преимущественно в зеленой зоне. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии прибавил 0,4%. Открытие может пройти в районе предыдущего закрытия, или немного выше.

Ближайшие уровни поддержки: 12950 / 12450 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630

Ближайшие уровни сопротивления: 13200 / 13420 / 13700 / 14000

График ГМК Норникель онлайн

часовой таймфрейм

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.

Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.

Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.

недельный таймфрейм

БКС Брокер