Личный кабинет

ГМК Норильский никель. Можем снова направиться в район 13 000

0
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

В четверг акции компании ГМК Норильский никель просели на 0,94%, закрытие прошло на отметке 12 699 руб. Бумаги выглядели чуть лучше рынка в целом. Обороты торгов составили 1,16 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,85 млрд руб.

Краткосрочная картина

В четверг акции Норникеля начали торги со снижения на фоне резко негативного внешнего фона. К закрытию основной сессии покупатели уже привычно ликвидировали половину просадки. Акции продолжают демонстрировать силу, но техническая картина способствует развитию коррекции с ближайшей целью в районе 12 400. Перекупленность по RSI на 4-х часовом таймфрейме постепенно разгружается, но дивергенция появившаяся после формирования двойной вершины еще не отыграна. Обороты торгов постепенно снижаются с пиковых уровней. В тоже время, учитывая поддержку котировок покупками в моменты распродаж на рынке, исключать еще одного импульса в район 13 000 нельзя

Значительной недооценки Норникеля мы не отмечаем, сейчас акции даже немного опережают историческую оценку через цены основных металлов группы впервые с введения санкций против Русала в апреле. Покупать раньше достижения уровней 12 200-12 000 я не рекомендую. Однако с технической точки зрения, после пробоя длительного «боковика» на недельном графике потенциал восходящего импульса есть до 13 300.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается смешанный. Американские индексы вчера подросли после закрытия основной сессии на МосБирже. Азиатские индексы утром торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P500 падает на 0,15%. Нефть Brent сегодня в минусе на 1,49%. Металлы группы торгуются разнонаправленно.

Ближайшие уровни поддержки: 12400 / 12250 / 12000 / 11850 / 11750 / 11630 / 11500 / 11400 

Ближайшие уровни сопротивления:12950 / 13300 / 13500 

График ГМК Норникель онлайн

часовой таймфрейм 


Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки вышли пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину. Вероятность возобновления восходящей тенденции растет.

Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.   

Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически – около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.


БКС Брокер
0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
18:53 Мск 11 декабря 2018
ГМКНорНик
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться