ГМК Норникель. Остановка по требованию

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,21%, закрытие прошло на отметке 20 842 руб. Бумаги торговались на уровне с рынком.

Краткосрочная картина

После резкого ускорения роста в предыдущие дни, вчера в акциях Норникеля наблюдалась нейтральная динамика. Покупатели взяли паузу на фоне перегретости бумаг. Поводы для роста были, однако в целом наш рынок в четверг показал невыразительный результат.

В результате техническая картина практически не поменялась. Район 20 950 руб. выступил точкой остановки восходящей волны. Но пока мы видим лишь остановку, полноценный коррекционный откат не формируется.

Сейчас на повестке два сценария. Первый предполагает более глубокий технический откат. Он начнет реализовываться при спуске ниже 20 700 руб. В таком случае увеличатся риски коррекции к 20 100–20 250 руб.

Другой вариант более позитивный: сейчас идет формирование очередного бокового «флага» 20 700–20 950 руб. После непродолжительной консолидации он раскрывается наверх и в таком случае можно будет говорить о перестановке целей в сторону следующего важного уровня сопротивления на 21 530 руб.

Отмечу, что первый сценарий на среднесрочном горизонте также предполагает последующий рост, даже если произойдет откат.

Бумаги ГМК по-прежнему продолжают двигаться в рамках растущего тренда. Индикатор RSI на 4-часовом графике все еще в зоне перекупленности, несмотря на вчерашнюю паузу. Схожая ситуация на дневном таймфрейме.

В то же время трендовые индикаторы смотрят преимущественно наверх, произошло пересечение 50-периодной и 200-периодной (график 4 часа). Свечная формация на дневном графике пока не вызывает опасений. На осцилляторах пока не сформировалось разворотных медвежьих дивергенций.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия предыдущей дневной сессии на нашем рынке выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,3%, нефть Brent в минусе на 0,1%. Корзина основных металлов ГМК преимущественно в умеренном минусе. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет рядом с уровнем закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20950 / 21530 / 21700–21800 / 22700
Поддержки: 20100 / 19950–19850 / 19400 / 18700

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который на этой неделе был достигнут. В ближайшее время допускаем временное торможение восходящего импульса и переход в фазу консолидации перед еще одной волной роста в сторону 22 500–23 500 руб.

БКС Брокер