ГМК Норникель. Ожидаемо лучше рынка

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии цена акций ГМК Норильский никель понизилась на 0,39%, закрытие прошло на отметке 19 838 руб. Бумаги выглядели лучше, чем рынок в целом.

Краткосрочная картина

Акции ГМК в четверг вновь попытались подойти к ключевой области сопротивления 20 150–20 300 руб., однако резко ухудшившийся внешний фон развернул котировки от отметки 20 100 руб.

Тем не менее общая динамика бумаг остается опережающей относительно индекса МосБиржи. Это вполне ожидаемо, учитывая статус экспортера ГМК. Слабость рубля оказывает поддержку.

Сейчас в бумагах период определения дальнейших перспектив. С одной стороны, ранее было показано локальное дно, после чего возобновилось трендовое движение наверх на фоне поддержки технических сигналов. С другой — для сохранения растущей тенденции бумагам крайне важно закрепиться выше 20 300 руб.

В случае преодоления диапазона 20 150–20 300 руб. далее цели сдвинутся в сторону августовских максимумов (20 950–21 150). О повторном переходе инициативы на сторону продавцов можно будет рассуждать лишь при закрытии пары сессий ниже 19 600 руб.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские индексы после закрытия предыдущей дневной сессии упали. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,5%, нефть Brent в минусе на 1%. Корзина основных металлов ГМК в небольшом плюсе. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет чуть ниже уровня закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 20150–20300 / 20500 /  20900–21100
Поддержки: 19600 / 19250–19200 / 18800 / 18700

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции. Последний период продолжительной боковой консолидации наблюдался с начала 2015 г. по ноябрь 2018 г. Котировки вышли из очередного боковика вверх, и с тех пор акции выросли примерно в 1,5 раза, поддерживаемые ростом цен на ключевую продукцию Норникеля.

Угроза распространения коронавируса привела к масштабному снижению котировок в марте 2020 г. После того как эмоциональные продажи прекратились, котировки смогли полностью отыграть просадку. Но в конце мая на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю, произошла авария. В результате случилось загрязнение окружающей среды. Из-за происшествия акции Норникеля откатились, закладывая риски значительных финансовых последствий для компании.

Несмотря на произошедшее снижение, трендовые индикаторы на длинных таймфреймах оставались на стороне покупателей, а сигналов о смене глобальной растущей тенденции не появлялось.

Сильная зона торможения расположена на 17 600–18 350 руб. Из этой области цены отправились к целевому диапазону к 20 900–21 250 руб., который благополучно был достигнут.

Затем мы видели возобновление распродаж. Это временное явление и пока вряд ли цена опустится ниже 50-недельной скользящей средней. Сейчас она проходит около 18 900 руб. При спокойном фоне в среднесрочной перспективе сохраняются шансы на еще одну волну роста в сторону 22 500–23 500 руб.

БКС Брокер