Газпром. Обоснованный негатив

 Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 3,86%. Закрытие прошло на отметке 174,5 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 10 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии вернулись к негативной динамике вслед за глобальными площадками и нефтяными котировками. Акция опустилась к уровню 175 руб., но объемы торгов остались невысокими. Покупатели активизировались ближе к закрытию сессии. Поддержку также оказала краткосрочная трендовая линия. Вечерняя сессия оказалась позитивной.

Тем не менее внешний фон сегодня не располагает к активным покупкам. Конъюнктура на рынке углеводородов остается сложной. Свечная формация на дневном графике акций Газпрома указывает на силу продавцов и высокие шансы на продолжение падения в область 168 руб. с целью закрытия гэпа. Закрепление ниже уровня 175 руб. станет подтверждением такого сценария, который на данный момент является базовым.

Для позитивной динамики котировок сейчас нет существенных драйверов. Однако нефть находится на многолетних минимумах. Эти отметки не выглядят устойчивыми. Высокая волатильность может сохраниться. Вместе с отскоком нефтяных котировок могут соответствующим образом отреагировать и акции Газпрома. Шансы на рост в ближайшие дни невысоки. Важным сопротивлением остается уровень 185 руб.

Инвесторы могли негативно отреагировать в пятницу на заявления главы компании о новом газопроводе «Сила Сибири-2», который предположительно пройдет через Монголию, а мощность может составить 50 млрд. кубометров в год. Коммерсант пишет, что президент РФ одобрил разработку технико-экономического обоснования проекта. Реализация нового проекта может привести к росту инвестиционной программы. При текущей непростой конъюнктуре рынка инвесторы могут негативно отнестись к активизации работ по проекту, но с долгосрочной точки зрения реализация еще одного трубопровода в Китай — позитивный момент.

Внешний фон             

Внешний фон с утра складывается негативный. Американские рынки снизились, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,8%. Азиатские площадки показывают преимущественно негативную динамику. Нефть Brent в минусе на 4%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 0,58%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 185 / 190  
Поддержки:  175 / 172 / 168 / 161 / 158 /  154

График Газпром онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома рухнули ниже поддержки вблизи 216 руб. на рыночной панике из-за последствий вспышки коронавируса COVID-19. Падение нефти в связи с распадом альянса ОПЕК+ привело акции ниже важной горизонтальной поддержки в области 175 руб. и к 262-недельной скользящей средней. Сейчас акции тестируют уровень 175 руб. в качестве сопротивления, а скользящую — в качестве поддержки. Следующим сильным уровнем поддержки видится область 150 руб.

Указанные уровни могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Вероятно, они понимают, что последствия распространения COVID-19 и нефтяные войны могут сохранить цены на газ на относительно низких уровнях. Но учитывая валютный фактор, предсказуемую дивидендную политику, рост поставок газа в Китай и ожидаемый рост спроса на газ в Европе, на горизонте нескольких лет текущие цены акций Газпрома выглядят привлекательными.

Таймфрейм W

БКС Брокер