Личный кабинет

Газпром. Отвесное падение на умеренных оборотах

1
в закладки
Поделиться

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 3,08%. Закрытие прошло на отметке 154,3 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 16 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии попали под распродажу на негативном внешнем фоне. Снижение глобальных рынков и акций энергетических компаний связано с приближающимися выборами президента США, но в большей степени со второй волной коронавируса. Некоторые страны приняли ряд социальных и экономических ограничений, например Германия и Франция объявили еще один локдаун. В этой связи резко снизились котировки нефти, хотя динамика цен на газ остается стабильной, что в дальнейшем может оказать поддержку Газпрому. Ноябрьский контракт на газ на NYMEX держался вблизи $3 за MMBTU и совсем не отреагировал на снижение цен на нефть. Котировки декабрьского контракта сейчас выше $3,2 за MMBTU.  

Судя по динамике котировок Газпрома, покупатели вчера даже не пытались протестировать пробитую границу нисходящего канала. Утром цены обновили мартовские минимумы. На фоне исполнения триггеров и стоп-приказов волатильность закономерно выросла. Хотя стоит отметить, что обороты торгов были относительно низкими для таких панических распродаж. В результате котировки вернулись к минимумам с апреля 2019 г., то есть к отметкам, которые наблюдались еще до объявления новой дивидендной политики.

Внешний фон утром может способствовать попытке восстановления котировок. Уверенности в существенном отскоке пока нет, очевидно, первой целью могла бы стать проверка обновленного мартовского минимума, то есть область 157–158 руб. Закрепление выше будет хорошим сигналом, ложный пробой может привести к бурному восстановлению. Возврат котировок выше границы пробитого канала позволит надеяться на достижение сопротивления в районе 176 руб., но говорить об этом преждевременно. С технической точки зрения акции немного «не допадали» до следующего сильного уровня поддержки в районе 151–150 руб.  

Внешний фон             

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские площадки показали негативную динамику, но фьючерс S&P 500 утром растет на 1,1%. Нефть Brent в плюсе на 0,2%. Азиатские рынки преимущественно на отрицательной территории. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 155,5 / 158 / 160 / 162
Поддержки: 151 / 150    

График Газпром онлайн
Таймфрейм D


Долгосрочная картина

Котировки Газпрома обновили мартовские минимумы на фоне второй волны коронавируса и политической и геополитической неопределенности в преддверии выборов президента США. Пробой 158 руб. открыл дорогу для достижения поддержки 150 руб. Признаков разворота на данный момент не наблюдается. О полноценном восстановлении можно будет говорить после основательного закрепления выше 160 руб.

Конъюнктура на рынке газа в Европе продолжает сезонно улучшаться, ослабление рубля может внести существенный вклад в формирование дивидендной базы Газпрома. Улучшение конъюнктуры на рынке газа, несмотря на вторую волну коронавируса, может быть связано с ожидаемыми погодными изменениями. В ближайшие месяцы в Северном полушарии не исключены температуры ниже нормы из-за активного развития Ла-Нинья вдоль экваториального пояса Тихого океана. Последний раз феномен наблюдался в 2017–2018 годах, а период колебаний, как правило, составляет 3–5 лет. Тогда же был зафиксирован один из лучших экспортных сезонов для Газпрома.

Таймфрейм W


БКС Мир инвестиций

1
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
23:49 Мск 26 ноября 2020
ГАЗПРОМ