Газпром. Продавцы отстояли сопротивление

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,47%. Закрытие прошло на отметке 254 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 18 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии в очередной раз пытались преодолеть сопротивление 256 руб. Котировки также начали выходить из потенциального нисходящего канала. Однако во второй половине дня медведи перехватили инициативу. В результате котировки вернулись к 21-дневной скользящей средней.

Внешний фон и вечерняя сессия сегодня могут не оказать покупателям поддержку. Свечная формация на дневном графике не указывает на преимущество ни одной из сторон. Шансы на продолжение снижения остаются высокими.

Ближайшей поддержкой выступает уровень 250 руб. Его пробой, скорее всего, приведет к закрытию гэпа, который сформировался после новостей о продаже казначейского пакета акций. Возврат к поддержке в районе 246 руб. увеличит шансы на более основательную коррекцию в направлении локальных максимумов в районе 238-240 руб.

Сценарий снижения к 246 руб. в перспективе нескольких дней является базовым. Способствовать слабой динамике бумаги может отчетность за III кв. по МСФО. Ожидается, что цифры в отчете относительно III кв. 2018 г. окажутся слабыми на фоне сложной конъюнктуры на европейском рынке, а также на фоне снижения экспорта. Экспорт газа в дальнее зарубежье с января по 15 ноября 2019 г. снизился на 1,1%. Отчет эмитент обещает представить до конца ноября.

Альтернативный сценарий говорит о выходе котировок из нисходящего канала. Для этого следует основательно закрепиться выше сопротивления 256 руб. Целью роста в таком случае может стать уровень 265 руб. Такой сценарий развития динамики не является сейчас основным.      

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские индексы выросли, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,1%. Торги в Азии проходят в небольшом плюсе. Нефть Brent снижается на 0,2%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии снизился на 0,31%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления:  255-256 / 265-266
Поддержки: 250 / 246 / 242 / 240-238

График Газпром онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома вышли из среднесрочного диапазона 223-240 руб., ускорили рост и, в результате, обновили максимумы этого года в районе 255 руб. Акции оказались на максимумах за последние 11 лет. Ясного уровня сопротивления за такой период может не оказаться. Но, похоже, что котировки нашли сопротивление вблизи 270 руб. Цены вернулись ниже июльских максимумов и готовы пойти ниже.  

Однако многое будет зависеть от готовящейся дивполитики. Она будет рассмотрена 5 декабря. В течение некоторого времени компания обещает достичь уровня выплат 50% от прибыли по МСФО. Очевидно, начинать могут с коэффициента выплат не ниже, чем в текущем году (27%).

Эмитент обещает опубликовать отчетность по МСФО за III кв. 2019 г. до конца ноября. Учитывая снижение экспорта, падение цен на углеводороды по сравнению с III кв. 2018 г., укрепление рубля и евро, ждать оптимистичных цифр не приходится.

Таймфрейм W

БКС Брокер