Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,93%. Закрытие прошло на отметке 251,99 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 23,5 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Газпрома на прошлой торговой сессии попытались продолжить рост, но итоги размещения казначейского пакета могли расстроить акционеров. Дисконт 13% от предыдущего закрытия на таких отметках не выглядел надежной основой для роста котировок.
В результате цена не смогла пройти сопротивление 256 руб. Трендовая линия сопротивления, которая может стать верхней границей нисходящего канала, нашла подтверждение. Вторая подряд свечная формация указывает на активность продавцов. Сегодня внешний фон может оказать поддержку, но рассчитывать на развитие серьезного отскока не приходится.
Между тем просесть ниже котировкам не дает уровень 250 руб. и 21-дневная скользящая средняя. Закрепление ниже скользящей внутри дня станет неплохим сигналом для закрытия гэпа, сформировавшегося на прошлой неделе. Естественно, после закрытия гэпа краткосрочные игроки могут начать фиксировать короткие позиции.
Тем не менее после закрытия гэпа техническая картина будет выглядеть больше медвежьей. Усилит негативный оттенок спуск к поддержке 246 руб. Шансы на углубление коррекции к 240-238 руб. вырастут. Такой сценарий на текущий момент можно назвать базовым. Впереди публикация отчета по МСФО за III кв. 2019 г. и сложные переговоры по транзиту с Украиной. Оба этих момента не несут позитивной повестки.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы выросли, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,2%. Торги в Азии проходят преимущественно на положительной территории. Нефть Brent в плюсе на 0,2%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии не показал значимой динамики. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Сопротивления: 255-256 / 265-266
Поддержки: 250 / 246 / 242 / 240-238
График Газпром онлайн
Таймфрейм D
Долгосрочная картина
Котировки Газпрома вышли из среднесрочного диапазона 223-240 руб., ускорили рост и, в результате, обновили максимумы этого года в районе 255 руб. Акции оказались на максимумах за последние 11 лет. Ясного уровня сопротивления за такой период может не оказаться. Но, похоже, что котировки нашли сопротивление вблизи 270 руб. Цены вернулись ниже июльских максимумов и готовы пойти ниже.
Однако многое будет зависеть от готовящейся дивполитики. Она будет рассмотрена 5 декабря. В течение некоторого времени компания обещает достичь уровня выплат 50% от прибыли по МСФО. Очевидно, начинать могут с коэффициента выплат не ниже, чем в текущем году (27%).
Эмитент обещает опубликовать отчетность по МСФО за III кв. 2019 г. до конца ноября. Учитывая снижение экспорта, падение цен на углеводороды по сравнению с III кв. 2018 г., укрепление рубля и евро, ждать оптимистичных цифр не приходится.
Таймфрейм W
БКС Брокер