Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,97%. Закрытие прошло на отметке 176,26 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 25 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Газпрома начали прошлую торговую сессию с гэпа вверх. Покупатели смогли довести котировки до долгосрочной трендовой линии сопротивления. Был достигнут горизонтальный уровень 185 руб., после чего возобновились распродажи. Котировки опустились ниже отметок открытия, свечная формация на дневном графике говорит в пользу продавцов. На продолжение негативной динамики указывает и внешний фон. Вечерняя сессия также оказалась негативной.
Нефть и газ сегодня продолжили пятничное снижение. Цены на газ на NYMEX опустились до новых минимумов за историю торгов, ниже $1,55 за MMBTU. В Европе спотовые цены также на исторических минимумах, вблизи $100 за тысячу кубометров. Коммерсант пишет, что Газпром может столкнуться с форс-мажорными обстоятельствами по контрактам с европейскими потребителями. Объемы поставок могут существенно снизиться. Пока компания не сообщает о подобных запросах со стороны клиентов. Рецессия на фоне попыток сдерживания заболевания COVID-19 может привести к пересмотру обязательных контрактных объемов по условию take or pay.
Временное, но существенное снижение спроса на газ на главном экспортном рынке — ожидаемое явление. Возможно, оно было не в полной мере заложено в котировки, но частично негатив сгладится за счет ослабления рубля и снижения инвестиций конкурирующих поставщиков, в первую очередь СПГ.
Ожидаемое выбытие существенных объемов попутного нефтяного газа в связи с резким падение цен на нефть, замедлением роста добычи и разработки новых скважин также оказывает определенную поддержку газовым компаниям. Тем не менее котировки Газпрома сегодня вернутся ниже 175 руб. Закрепление под этим уровнем откроет дорогу для достижения минимумов прошлой недели. В зависимости от поступающих новостей не стоит исключать и достижения следующей поддержки в районе 158 руб.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается негативный. Американские рынки снизились, фьючерс S&P 500 утром снижается на 4%. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Нефть Brent в минусе на 2,89%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии снизился на 2,04%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Сопротивления: 185 / 190
Поддержки: 175 / 172 / 168 / 161 / 158 / 154
График Газпром онлайн
Таймфрейм D
Долгосрочная картина
Котировки Газпрома рухнули ниже поддержки вблизи 216 руб. на рыночной панике из-за последствий вспышки коронавируса COVID-19. Падение нефти в связи с распадом альянса ОПЕК+ привело акции ниже важной горизонтальной поддержки в области 175 руб. и к 262-недельной скользящей средней. Сейчас акции тестируют скользящую в качестве сопротивления. Следующим сильным уровнем видится область 150 руб.
Указанные уровни могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Вероятно, они понимают, что последствия распространения COVID-19 и нефтяные войны могут сохранить цены на газ на относительно низких уровнях. Но учитывая валютный фактор, предсказуемую дивидендную политику, рост поставок газа в Китай и ожидаемый рост спроса на газ в Европе, на горизонте нескольких лет текущие цены акций Газпрома выглядят привлекательными.
Таймфрейм W
БКС Брокер