Газпром. Распродажи не прекращаются

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,75%. Закрытие прошло на отметке 246,15 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 13 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на предыдущей торговой сессии не смогли пройти уровень 250 руб. Котировки откатились к поддержке 246 руб. Свечная формация указывает на активность продавцов. Объемы торгов были выше средних. Краткосрочная техническая картина в целом указывает на высокие шансы продолжения снижения.

Обновление минимумов прошлой неделе усилит распродажи. Котировки могут быстро достичь промежуточной поддержки 242 руб. Основной целью данной волны снижения может оказаться проверка пробитого уровня вблизи 238-239 руб. в качестве поддержки.  

Внешний фон и вечерняя сессия сегодня могут не оказать значимого влияния на старте торгов. Если обновление пятничных минимумов не вызовет ускорения распродаж и закрепиться ниже не удастся, котировки могут вернуться в район сопротивления 250 руб. Вполне возможно формирование краткосрочной консолидации после стремительной коррекции.

Газпром направил Нафтогазу Украины предложение о продлении текущего транзитного контракта на один год. Компания также не против заключения нового контракта на этот срок. Однако условием достижения прогресса Газпром все также видит обнуление всех взаимных судебных претензий.

Вероятно, ответ украинской стороны может стать эмоциональным драйвером для котировок акций российской компании. Коммерсант пишет, что раннее представители Нафтогаза отрицали возможность полного снятия судебных требований к Газпрому.

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские индексы выросли, фьючерс S&P500 утром растет на 0,04%. Торги в Азии проходят преимущественно на положительной территории. Нефть Brent в минусе на 0,2%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии снизился на 0,29%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 248-247 / 250 / 255-256 / 265-266
Поддержки: 246 / 242 / 240-238

График Газпром онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома вышли из среднесрочного диапазона 223-240 руб., ускорили рост и, в результате, обновили максимумы этого года в районе 255 руб. Акции оказались на максимумах за последние 11 лет. Ясного уровня сопротивления за такой период может не оказаться. Но, похоже, что котировки нашли сопротивление вблизи 270 руб. Цены вернулись на прошлой неделе ниже июльских максимумов и готовы пойти ниже.  

Однако многое будет зависеть от готовящейся дивполитики. Она будет рассмотрена в конце ноября. В течение некоторого времени компания обещает достичь уровня выплат 50% от прибыли по МСФО. Очевидно, начинать могут с коэффициента выплат не ниже, чем в текущем году (27%).

Эмитент обещает опубликовать отчетность по МСФО за III кв. 2019 г. до конца ноября. Учитывая снижение экспорта, падение цен на углеводороды по сравнению с III кв. 2018 г., укрепление рубля и евро, ждать оптимистичных цифр не приходится.

Таймфрейм W

БКС Брокер