Газпром. Инвесторы не боятся слабого отчета

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 0,16%. Закрытие прошло на отметке 183,91 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 9 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии практически достигли долгосрочной трендовой линии поддержки. Покупатели перехватили инициативу, но за время основной сессии вывести котировки в плюс не удалось. Тем не менее свечная формация на дневном графике указывает на силу покупателей. Внешний фон и вечерняя сессия будут способствовать продолжению роста на открытии.

Впереди котировки подстерегает краткосрочная трендовая линия сопротивления и 21-периодная скользящая средняя на четырехчасовом графике. Все эти объекты находятся в районе горизонтального сопротивления 186 руб., который и станет главной проблемой для покупателей сегодня утром.

Внешний фон сейчас очень переменчивый, поэтому пока сложно судить о переломе краткосрочного нисходящего тренда и возврата к апрельским максимумам вблизи 195 руб. Однако чуть выше уровня 185 руб. располагается среднесрочная трендовая линия сопротивления. Ее пробой может вызвать ускорение вверх и достижение локальных апрельских максимумов.

Между тем фундаментально обоснованную причину для возобновления роста акции найти сейчас сложно. Цены на газ снова под давлением. В США котировки вернулись в область апрельских и исторических минимумов.  Отчетность Газпрома за I кв. 2020 г., которая должна быть опубликована  в конце мая, ожидается негативной. Совет директоров 20 мая рассмотрит вопрос выплаты дивидендов, и не исключено, что может отсрочить ГОСА.  

Иными словами, любое охлаждение спроса на рисковые активы на глобальных рынках должно снова привести к возобновлению снижения Газпрома. Пробой долгосрочной трендовой линии поддержки в районе 180–181 руб. может привести акции к уровню поддержки 175 руб. Вблизи этой отметки остался незакрытый ценовой разрыв.

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,1%. Нефть Brent в плюсе на 2%. Азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 1,23%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 186 / 190 / 198 / 203
Поддержки: 182 / 175 / 168

График Газпром онлайн
Таймфрейм H4

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома консолидируются в районе горизонтальной поддержки 185 руб. и сопротивления 195 руб. Фундаментальная картина указывает на высокие шансы на возврат как минимум к 262-недельной скользящей средней. Однако вернуться в район 170–175 руб. не дает долгосрочная трендовая линия в области 180–182 руб. Котировки не могли несколько недель пройти сопротивление вблизи 195 руб. Еще одна попытка сделать это может привести цены к 21-недельной скользящей средней. Сейчас скользящая средняя находится вблизи 205 руб.

Более высокие отметки для акции сейчас выглядят маловероятными. Учитывая текущую конъюнктуру на рынке нефти и газа, акции в ближайшее время могут возобновить снижение к 262-недельной скользящей средней и уровню поддержки 175 руб. В этой области и ниже акции снова могут стать привлекательными для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на стабилизацию ситуации на рынке газа и на рост денежного потока от поставок топлива в Китай. 

Таймфрейм W

БКС Брокер