Газпром. Инвесторы проявляют осторожность перед отчетом и дивидендной отсечкой

 Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 2,61%. Закрытие прошло на отметке 195,7 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 11,4 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии не смогли продолжить позитивную динамику. Котировки не прошли сопротивление 203 руб. Медведи перехватили инициативу. Свечная формация указывает на силу продавцов. Закрытие сессии прошло ниже поддержки 198 руб. и ниже 21-дневной скользящей средней. Учитывая негативный внешний фон, ждать позитивной динамики от акции сегодня не приходится.

Сегодня компания представит отчет за I кв. 2020 г. по МСФО. Согласно консенсус-прогнозу Reuters, падение выручки ожидается на 50% г/г, до 1126,4 млрд руб. Показатель EBITDA может сократиться на 30%, до 449 млрд руб. После валютных коррекций, вычета процентных платежей и амортизации компания может получить чистый убыток.   

Сегодня котировки могут попробовать преодолеть нижнюю границу среднесрочного восходящего канала в районе 194 руб. Чуть ниже проходит верхняя граница краткосрочного нисходящего канала, который акции покинули несколько дней назад. В зависимости от внешнего фона и сюрпризов в отчетности, акции могут показать и большую волатильность.

Немного сгладить негатив может завтрашняя дивидендная отсечка. Перед закрытием реестра могут временно фиксироваться короткие позиции, что будет сдерживать распродажи. Тем не менее с учетом неопределенности относительно размеров дивидендов по итогам 2020 г. спрос на акцию может быть ослаблен.

Завтра бумаги с высокой долей вероятности окажутся ниже долгосрочной трендовой линии, которая сейчас проходит в районе 182 руб. Если продавцы смогут удержать акции ниже, не исключена более глубокая коррекция. Следующая поддержка расположена в районе 178 руб.

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские площадки снизились, фьючерс S&P 500 утром в минусе на 0,05%. Нефть Brent снижается на 1,9%. Азиатские рынки торгуются на отрицательной территории. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 198 / 203 / 205 / 208
Поддержки: 190 / 186 / 181

График Газпром онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома отскочили от уровня 208 руб. Акции не смогли закрепиться выше 21-недельной скользящей. Цены вернулись к поддержке 198–196 руб., но задержаться ниже надолго не удалось. Несмотря на локальную волну роста, впереди компанию ждет дивидендная отсечка. Акции вернутся ниже 198 руб. Закрепление ниже этого уровня может вернуть котировки к долгосрочной трендовой линии поддержки в область 182 руб. В зависимости от внешнего фона не стоит исключать достижение 262-недельной скользящей средней и уровня поддержки 175 руб. На коррекции акции снова могут стать привлекательными для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на стабилизацию ситуации на рынке газа и рост денежного потока от поставок топлива в Китай.

Таймфрейм W

БКС Брокер