Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,18%. Закрытие прошло на отметке 247,34 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 7,7 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Газпрома на прошлой торговой сессии продемонстрировали невысокую волатильность. Бумаги начали день ростом в направлении промежуточного уровня сопротивления 248 руб. В этой области продавцы начали проявлять активность. В итоге цены выше этой отметки не прошли. Свечная формация находится в рамках диапазона предыдущего дня. Объемы торгов были низкими.
Длинная верхняя тень у дневной свечи говорит в пользу продавцов. Но внешний фон и вечерняя сессия не будут способствовать активизации продаж. Кроме того, сегодня правление Газпрома обсудит детали новой дивидендной политики и бюджета на 2020 г. Ранее на рынке ходили слухи, что уже по итогам 2019 г. компания может выплатить 30% от скорректированной прибыли по МСФО. А к отметке 50% Газпром может прийти в 2022 г. В этом году коэффициент выплат составил 27% от прибыли.
В ближайшие годы компания может столкнуться с падением прибыли относительно рекордного 2018 г. из-за сложной конъюнктуры на газовом рынке Европы. Следующие дивиденды с высокой долей вероятности окажутся ниже тех, что компания заплатила в этом году. Но однозначная дивидендная политика с исчерпывающем списком корректировок прибыли или отсылка к конкретным статьям отчетности по МСФО может вызвать временную позитивную реакцию на рынке. Если ценам удастся удержаться выше уровня 246 руб., можно ждать котировки вблизи сопротивления 250 руб. Таким образом, продолжится узкая консолидация 250–246 руб. На текущий момент такой сценарий является базовым.
В зависимости от степени эмоциональности реакции на подробности дивидендной политики, акции могут отправиться даже в район 255 руб. Но говорить об этом уверенно можно будет только после закрепления выше 250 руб. Техническая картина на долгосрочном графике указывает на высокие шансы продолжения нисходящей коррекции. Пробой 246 руб., скорее всего, приведет к снижению в направлении поддержки 240 руб.
Внешний фон
Внешний фон с утра складывается позитивный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,11%. Торги в Азии проходят преимущественно на положительной территории. Нефть Brent в плюсе на 0,2%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 0,17%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Сопротивления: 250 / 255-256 / 260 / 265-266
Поддержки: 246 / 242 / 240-238
График Газпром онлайн
Таймфрейм D
Долгосрочная картина
Котировки Газпрома вышли из среднесрочного диапазона 223–240 руб., ускорили рост и, в результате, обновили максимумы этого года в районе 255 руб. Акции оказались на максимумах за последние 11 лет. Ясного уровня сопротивления за такой период может не оказаться. Но, похоже, что котировки нашли сопротивление вблизи 270 руб.
После продажи казначейского пакета акций, котировки возобновили рост. Удалось вернуться выше сопротивления вблизи 256 руб. Но говорить о закреплении не приходится. Котировки откатились к поддержке 246 руб. Ее пробой может привести к углублению коррекции до 238 руб. или к 21-недельной скользящей средней.
Таймфрейм W
БКС Брокер