Газпром. Данные по экспорту не воодушевили инвесторов

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,43%. Закрытие прошло на отметке 173,69 руб. Бумага выглядела лучше, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 7,3 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии продемонстрировали отскок. Котировки поднялись к сопротивлению 176 руб., но медведи возобновили давление. Закрытие прошло на положительной территории, хотя продавцы смогли вернуть цены практически к отметкам открытия.

Давление на котировки могли оказать данные по экспорту Газпрома за июль. По данным ФТС, доходы от экспорта в январе-июле 2020 г. сократились на 51% до $12 млрд. В натуральном выражении экспорт снизился на 17,6% до 104,6 млрд. кубометров. Цена поставок выросла всего на 4,9% м/м до $86,2 за тысячу кубометров. Таким образом, по данным Прайм, цены оставались ниже себестоимости поставок.

Хорошей новостью стало увеличение Газпромом прокачки по Силе Сибири до 12млн куб. м в сутки. Однако за первые 8 месяцев года компания поставила в КНР только 2,3 млрд кубометров. Согласно контракту, минимальный объем по условию «бери или плати» в 2020 г. должен составить 4,25 млрд кубометров. На текущий момент неясно, из-за какой из сторон отстают объемы поставок, однако стоит отметить, что цена на газ по Силе Сибири привязана к ценам корзины нефтепродуктов и предполагает 9-месячный лаг. Иными словами, цены на китайские поставки уже сократились в июле и продолжат снижаться в ближайшие месяцы, что может подстегнуть спрос.

Днем ранее котировки Газпрома достигли поддержки 172 руб., откуда и сформировался вчерашний отскок. Внешний фон сегодня может не оказать покупателям существенной поддержки, и цены рискуют вернуться к поддержке 172 руб. для продолжения проверки уровня на прочность.

Котировки остаются в рамках среднесрочного нисходящего канала, и шансы на продолжение снижения пока остаются высокими. Нижняя граница канала располагается вблизи 170–169 руб. Она может стать целью в случае закрепления ниже 172 руб. В этой области стоит внимательно следить за свечными сигналами и новостным потоком. Не исключена попытка разворота среднесрочной негативной тенденции.  

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские площадки выросли, фьючерс S&P 500 утром снижается на 0,3%. Нефть Brent в минусе на 0,4%. Азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 176 / 179 / 181 / 186  
Поддержки: 172 / 169 / 162

График Газпром онлайн
Таймфрейм D

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома пробили долгосрочную трендовую линию поддержки и пытаются закрепиться ниже. Ранее был преодолен горизонтальный уровень в районе 180 руб. Котировки могут найти поддержку вблизи 262-недельной скользящей средней, после чего может последовать проверка пробитых уровней в качестве сопротивления.

Учитывая улучшение конъюнктуры на газовом рынке, сложно ожидать значительного углубления просадки. Сейчас давление на акции указывают геополитические факторы. Как только градус напряжения спадет, бумаги могут быстро восстановиться к ключевому горизонтальному сопротивлению в районе 186 руб. Закрепление выше будет означать возобновление среднесрочной волны роста акции.   

Таймфрейм W

 
БКС Брокер