6 марта 2020

Газпром. Риски падения к 190 руб. могут представлять интерес для спекулянтов

Итоги торгов

В предыдущий торговый день акции компании Газпром снизились на 1%, закрытие прошло на отметке 198 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 0,4%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 13,2 млрд руб. при среднем за месяц 14,3 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 940 пунктов.

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на минувшей сессии оказались хуже рынка и вернулись к мартовской поддержке на отметке 197,5 руб., которая удерживает бумагу от дальнейшего снижения. На часовом таймфрейме в рамках недельной консолидации наблюдается постепенное снижение максимумов при наличии четкого уровня поддержки. В случае обновления минимумов те спекулянты, кто открывал длинные позиции в течение недели, могут встать в очередь на выход по стоп-лоссу, чем окажут давление на котировки. Объемы за пять дней с 28 февраля прошли достаточно высокие — около 115 млрд руб. при среднедневном около 14 млрд руб. (см. дневной график). Это значит, что желающих продать может оказаться много. Внешний фон с утра складывается негативный, что значительно повышает вероятность реализации импульсного пробоя вниз.

На дневном графике можно наблюдать две похожие формации в более крупном масштабе. Ранее они заканчивались пробоем в нижнем направлении. При этом сейчас инструмент находится ниже 200-дневной средней, что указывает на доминирование негативных настроений среди инвесторов. При реализации вышеописанного пробойного сценария следующую значимую поддержку акция может найти в районе 190 руб. — на уровне гэпа после 14 мая 2019 г. При этом динамика фьючерсов на вечерней сессии (-2,78%) уже указывает на возможность открытия торгов ниже 195 руб.

Для внутридневных спекулянтов зона около 190 руб. может представлять интерес для покупок на отскок, в то время как по мере снижения к ней наиболее агрессивные игроки могут попытаться реализовать моментум-стратегию в шорт. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов падение цен представляет интересную возможность получить более привлекательную среднюю цену по позиции в Газпроме. При этом не стоит спешить с активными действиями и рекомендуется внимательно следить за внешним фоном, который в последние дни очень переменчив.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается негативный. Американские индексы выросли после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 падает на 1,4%. Нефть Brent сегодня в минусе на 1,3%. Мартовский фьючерс GAZR-03.20 на вечерней сессии потерял 2,78%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 197,5 / 190 / 185
Ближайшие уровни сопротивления: 200 / 205 / 212

График Газпрома онлайн

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома рухнули ниже поддержки вблизи 216 руб. на рыночной панике из-за последствий вспышки коронавируса COVID-19. Пока нет признаков для разворота негативной тенденции. Существенная поддержка в районе 190–195 руб. достигнута еще не была, хотя попытки есть. Также стоит отметить, что в ближайшее время мы можем столкнуться с порцией негативной глобальной макростатистики, что ограничит шансы на возврат к среднесрочному росту акции.

Вспышка нового коронавируса в теории может привести к глобальной рецессии. Для рынка углеводородов, и без того находящегося в непростой ситуации с точки зрения поставщиков, это может обернуться дополнительными проблемами. Тем не менее, с учетом дивидендной политики и твердого контракта на поставку газа в Китай, в долгосрочной перспективе акции Газпрома могут быть интересны около 200 руб. и ниже.

Отскок в случае нормализации фона может привести котировки к сопротивлению 216 руб. Учитывая фундаментальные факторы, лучшим сценарием пока видится возврат в район 220 руб.

Таймфрейм W