6 января 2020

Газпром. Готовимся протестировать рубеж 263 руб.

Итоги торгов

В предыдущий торговый день акции компании Газпром выросли на 1,01%, закрытие прошло на отметке 259 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, прибавившего 1%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 8,96 млрд руб. при среднем за месяц 10 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 330 пунктов.

Краткосрочная картина

Бумаги Газпрома в первый день года подросли и закрепились выше локального сопротивления 257,5 руб. Учитывая оформившийся ранее выход из треугольника в верхнем направлении, можно считать данный сигнал еще одним подтверждением формирования восходящего тренда с потенциалом до уровня ноябрьских максимумов около 273 руб.

При этом ближайшим существенным препятствием выступает отметка 263 руб., где может возрасти давление продавцов. Вряд ли этот рубеж сможет надолго задержать развивающийся рост, однако следует учитывать его наличие.

На сегодняшней сессии бумага может оказаться под незначительным давлением. На дневном графике по итогам пятничной сессии сформировалась разворотная формация «доджи», которая традиционно предвещает день снижения. Этот сигнал может несколько снизить активность покупателей. Тем не менее его влияние ограничено.

На среднесрочном горизонте вероятности смещены в сторону роста. Уровень поддержки 245 руб., который на старших таймфреймах практически сливается с уровнем 247,5 руб. — локальным максимумом 2011 г., обеспечивает стабильную опору котировкам, которые могут продолжить рост при поддержке новой дивидендной политики. После консолидации выше 255 руб. котировки могут постепенно продолжить восстановление к ноябрьским вершинам в районе 273 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы незначительно выросли после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 падает на 0,23%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 2,76%. Мартовский фьючерс GAZR-03.20 на вечерней сессии потерял 0,39%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 257,5 / 253 / 250
Ближайшие уровни сопротивления: 263 / 267,8 / 273

График Газпром онлайн

Долгосрочная картина

В 2019 г. акции Газпрома стремительно переоценились на фоне позитивных изменений в дивидендном кейсе компании. Наблюдается явное смещение фокуса менеджмента с капитальных инвестиций на увеличение акционерной стоимости. Фундаментальная недооценка, присущая компании в предыдущие годы, значительно сократилась, и такая тенденция может продолжиться на горизонте 2020 г.

Восходящий канал, хорошо различимый на недельном графике, указывает на предположительные темпы роста в будущем году. В его рамках котировки могут достигнуть круглой отметки 300 руб. за бумагу при благоприятном рыночном и корпоративном фоне к концу I полугодия 2020 г. Достижение исторических максимумов около 370 руб. пока что выглядит туманным, но по мере роста финансовых показателей этот сценарий может стать более вероятным.