4 октября 2019

Газпром. Какие сигналы указывают на потенциал для восстановления

Итоги торгов

В предыдущий торговый день акции компании Газпром снизились на -0,22%, закрытие прошло на отметке 223,1 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, снизившегося на 0,44%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 6,68 млрд руб. при среднем за месяц 5,72 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 330 пунктов.

Краткосрочная картина

Котировки акций Газпрома в четверг спустились ниже важного уровня поддержки 224 руб. за бумагу, что сопровождалось повышенными торговыми оборотами. Отметка была протестирована снизу и проявила себя в качестве зеркального сопротивления, что является не самым лучшим сигналом для восстановления.

В то же время осцилляторы демонстрируют значительный уровень перепроданности. В частности, стохастик формирует двойное дно на 4-часовом графике и дивергенцию по отношению к графику цены, указывая на потенциал для разворота с текущих низких уровней. На дневном графике также можно наблюдать разворотную формацию «доджи», за которой часто следует растущая свеча.

Таким образом мы можем наблюдать разнонаправленные технические сигналы. Внести ясность в текущую ситуацию может внешний фон, который сегодня складывается в умеренно позитивном ключе. Таким образом краткосрочная динамика может оказаться положительной, что может стимулировать спекулянтов к более активным покупкам, учитывая близость двухмесячных минимумов.

На среднесрочном горизонте главный негатив для акций Газпрома идет от снижения цен на углеводороды. Также неприятным моментом является отсутствие разрешения Дании на прокладку части Северного потока -2 в своих территориальных водах. В Газпроме заявили, что проект может пойти по альтернативному маршруту, но это будет дольше и дороже, что, конечно, не понравится акционерам.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы выросли после закрытия основной сессии на Мосбирже. Азиатские индексы преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 падает на 0,15%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,36%. Декабрьский фьючерс GAZR-09.19 на вечерней сессии прибавил 0,29%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи или выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Ближайшие уровни поддержки: 220 / 215 / 210
Ближайшие уровни сопротивления: 224 / 226 / 228

График Газпром онлайн

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома остаются в диапазоне 223-240 руб. уже несколько недель. Отчетность за I полугодие несколько разогрела интерес покупателей. Однако без преодоления сопротивления 240 руб. говорить о продолжении роста трудно. Если импульс сохранится, можем увидеть еще одну попытку проверки многолетних максимумов. На большее в условиях слабой конъюнктуры на рынке углеводородов рассчитывать сложно.

Однако многое будет зависеть от готовящейся дивполитики. Рассмотрена она будет в конце ноября. В течение некоторого времени компания обещает достичь уровня выплат 50% от прибыли по МСФО. Очевидно, начинать могут с коэффициента выплат, не ниже чем в текущем году (27%).