Газпром. Страшная свеча

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 1,36%. Закрытие прошло на отметке 254,05 руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 18 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома начали прошлую торговую сессию c гэпа вверх на фоне торжественного пуска газопровода «Сила Сибири». Цены в первые часы торгов преодолели уровень сопротивления 260 руб. Но закрепиться выше уровня не получилось. Инвесторы фиксировали длинные позиции, так как запуск газопровода был запланирован давно, и, на самом деле, новостью это не стало. Кроме того, в ближайшие несколько месяцев будут продолжаться пусконаладочные работы, а на запланированный объем 38 млрд кубометров в год проект может выйти лишь к 2025 г.

Между тем цены на поставки топлива в дальнее зарубежье снижаются. По нашим оценкам, в 2019 г. выручка по этому направлению может сократиться на 15–17%. Менеджмент прогнозирует в 2020 г. сохранение цен на уроне 2019 г., то есть вблизи $202–208 за тысячу кубов. В рекордном 2018 г. средние цены поставок в дальнее зарубежье были на уровне $246 за тысячу кубометров. Дивиденды за этот год составили 16,6 руб. на акцию из расчета выплат 27% от чистой прибыли по МСФО.       

В результате вчерашней распродажи акции Газпрома вернулись ниже уровня 256 руб. Котировки приблизились к 21-дневной скользящей средней. Свеча на дневном графике имеет ярко выраженный медвежий характер. Учитывая вечернюю сессию, сегодня с открытия следует ожидать продолжения распродаж.

Базовый сценарий развития динамики указывает на закрытие гэпа ниже 250 руб. Далее не исключен отскок от поддержки 250 руб. с целью проверки 256 руб. в качестве сопротивления. Снижение цен к поддержке 246 руб. повысит шансы на более глубокую просадку в район 238-240 руб.  

Внешний фон             

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки снизились, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,2%. Торги в Азии проходят преимущественно на отрицательной территории. Нефть Brent растет на 0,2%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии снизился на 1,02%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления:  255–256 / 260 /  265–266
Поддержки: 250 / 246 / 242 / 240–238

График Газпром онлайн
Таймфрейм H4

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома вышли из среднесрочного диапазона 223–240 руб., ускорили рост и, в результате, обновили максимумы этого года в районе 255 руб. Акции оказались на максимумах за последние 11 лет. Ясного уровня сопротивления за такой период может не оказаться. Но, похоже, что котировки нашли сопротивление вблизи 270 руб.

После продажи казначейского пакета акций, котировки возобновили рост. Удалось вернуться выше сопротивления вблизи 256 руб. Но говорить о закреплении выше пока рано. В случае успеха можно надеяться на попытку возврата к многолетним максимумам в районе 272 руб. В противном случае вырастут шансы на возврат к 240 руб. 

Таймфрейм W

БКС Брокер