Газпром. Отыграли половину падения, но дальнейший рост под вопросом

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 1,25%. Закрытие прошло на отметке 195,65 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 6,3 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома начали прошлую торговую сессию с гэпа вверх на позитивном внешнем фоне. Котировки смогли отыграть половину падения предыдущего дня, однако свечная формация на дневном графике не несет в себе ясного сигнала. Котировки остаются в рамках узкой консолидации 198–190 руб.

Внешний фон сегодня может не поддержать покупателей. Пробой трендовой линии поддержки вблизи 192 руб. приведет к нижней границе консолидации. Закрепление ниже поддержки 190 руб. может обернуться возвратом котировок к поддержке 186 руб. Стоит отметить, что глубина потенциальной коррекции практически не вызывает сомнения, как минимум на фоне дивидендной отсечки в середине июля. Дивидендной гэп может привести цены к долгосрочной трендовой линии поддержки в районе 180 руб.  

Альтернативный сценарий будет рассматриваться в случае основательного закрепления котировок выше 198 руб. Для этого акции придется пробить краткосрочный нисходящий канал. Это станет неплохим техническим сигналом для возврата к 262-дневной скользящей средней. Однако на текущий момент, с учетом непростой фундаментальной картины, такой вариант развития динамики выглядит менее вероятным.  

Ажиотажного спроса на акции перед дивидендной отсечкой не ожидается. Из-за падения экспорта и радикального снижения цен на газ, дивиденды по итогам 2020 г. могут оказаться существенно ниже текущих 15,2 руб.

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские площадки выросли, фьючерс S&P 500 утром в минусе на 0,2%. Нефть Brent снижается на 1%. Азиатские рынки торгуются на положительной территории. На вечерней сессии акции Газпрома выросли на 0,2%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 198 / 203 / 205 / 208
Поддержки: 190 / 186 / 181

График Газпром онлайн
Таймфрейм H4

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома отскочили от уровня 208 руб. Акции не смогли закрепиться выше 21-недельной скользящей. Цены вернулись к поддержке 198–196 руб. и уже проверили ее в качестве сопротивления. Закрепление ниже этого уровня может вернуть котировки к долгосрочной трендовой линии поддержки в область 185 руб. В зависимости от внешнего фона не стоит исключать достижение 262-недельной скользящей средней и уровня поддержки 175 руб. Определенный вклад в снижение может внести дивидендная отсечка в июле. На коррекции акции снова могут стать привлекательными для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на стабилизацию ситуации на рынке газа и на рост денежного потока от поставок топлива в Китай.

Таймфрейм W

БКС Брокер