Газпром. Нефть взлетела, а газ — на новых исторических минимумах

 Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли  на 3,88%. Закрытие прошло на отметке 187,04  руб. Бумага выглядела так же, как рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 16 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии продолжили позитивную динамику в рамках краткосрочного восходящего канала. Торги стартовали с ценового разрыва вверх. Во второй половине дня котировки смогли закрыть утренний гэп, но покупатели сохраняли преимущества до конца торгового дня. Поддержку оказала 21-периодная скользящая средняя на четырехчасовом графике.

Котировки смогли закрепиться выше долгосрочной трендовой линии сопротивления около 182 руб. На фоне стремительного роста нефтяных котировок был пробит и уровень 185 руб. Котировкам удалось закрыть гэп в области 190 руб. Несмотря на позитивную торговую сессию, свечная формация на дневном графике не несет в себе ясных сигналов. Внешний фон сегодня может не поддержать покупателей.

Одновременно с всплеском цен на нефть выше $30 за баррель Brent оказались под давлением цены на газ. Стоимость одного MMBTU на Henry Hub в США опускалась до нового исторического минимума — $1,48. Фундаментальная ситуация на рынке газа остается сложной. Интерфакс пишет, что теплая зима и карантин привели к снижению добычи Газпрома в марте на 18% г/г. В январе и феврале 2020 г.  добыча газа сократилась на 6,5% и 5,3% в годовом выражении соответственно.  

Учитывая внешний фон, утром наиболее вероятна коррекция цены акции к долгосрочной трендовой линии в районе 182 руб. Если удастся отстоять этот уровень, котировки могут направиться к верхней границе восходящего краткосрочного канала. Сейчас эта линия располагается вблизи горизонтального сопротивления 198 руб. В этой же области остался еще один незакрытый гэп.

Сценарий снижения в область 168 руб. для закрытия ценового разрыва временно утратил актуальность. Он снова станет базовым в случае основательного закрепления под уровнем 182 руб. Выход из краткосрочного растущего канала вниз может ускорить коррекцию.

Внешний фон            

Внешний фон с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки снизились, фьючерс S&P 500 утром снижается на 1,3%. Азиатские площадки торгуются на отрицательной территории. Нефть Brent в минусе на 4%. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 0,86%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 185 / 190 / 198
Поддержки:  182 / 175 / 172 / 168 / 161

График Газпром онлайн
Таймфрейм H4

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома рухнули ниже поддержки вблизи 216 руб. на рыночной панике из-за последствий вспышки коронавируса COVID-19. Падение нефти в связи с распадом альянса ОПЕК+ привело акции ниже важной горизонтальной поддержки в области 175 руб. и к 262-недельной скользящей средней. Сейчас акции тестируют долгосрочную трендовую линию около 185 руб. в качестве сопротивления, а скользящую — в качестве поддержки. Следующим сильным уровнем поддержки видится область 150 руб.

Указанные уровни могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Вероятно, они понимают, что последствия распространения COVID-19 и нефтяные войны могут сохранить цены на газ на относительно низких уровнях. Но учитывая валютный фактор, предсказуемую дивидендную политику, рост поставок газа в Китай и ожидаемый рост спроса на газ в Европе, на горизонте нескольких лет текущие цены акций Газпрома выглядят привлекательными.

Таймфрейм W

БКС Брокер