Газпром. Техническая картина намекает на рост

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 1,5%. Закрытие прошло на отметке 199,95 руб. Бумага выглядела лучше, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 34 млрд руб.  

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии продемонстрировали еще один отскок от 21-периодной скользящей средней на четырехчасовом графике. Закрытие сессии прошло вблизи 262-перидной скользящей. Свечная формация на дневном графике указывает на силу покупателей. Однако стоит отметить, что форма свечи и существенная часть дневного прироста связана с гэпом на аукционе закрытия, который, скорее всего, связан с ребалансировкой MSCI Russia. По этой причине мы наблюдали и высокие объемы торгов в пятницу.

Фактически акции в пятницу достигли уровня сопротивления 198 руб. Учитывая позитивную вечернюю сессию, можно говорить о попытке закрепления выше этой отметки сегодня утром. Хотя внешний фон может не оказать значимой поддержки.

Компания так и не представила отчет по МСФО за I кв. 2020 г. в мае. Возможно, в Газпроме решили воспользоваться регуляторными послаблениями ЦБ РФ, которые сделаны на фоне мер по нераспространению коронавируса. Новый ориентир публикации отчетности точно неизвестен. Согласно нормам ЦБ, он может быть опубликован в первой половине июня. Как правило, в первую очередь следует ожидать отчетность по РСБУ, а затем уже по МСФО. Тем не менее ожидания по отчету остаются негативными. Конъюнктура на газовом рынке Европы пока также вызывает серьезные опасения.  

Несмотря на слабую фундаментальную картину, с технической точки зрения бумаги продолжают выглядеть неплохо. Новости об открытии экономик Европы и США, а также продолжение беспрецедентного наводнение финансового рынка ликвидностью поддерживают рисковые активы. Если внешний фон сегодня не продолжит ухудшаться, акции Газпрома могут попробовать добраться до верхней границы восходящего краткосрочного канала в районе 203 руб. Там же проходит горизонтальный уровень сопротивления. Более существенной преградой для роста выглядит область сопротивления 208 руб.

По мере опережающего экономику восстановления финансовых рынков растут и риски коррекции. На текущий момент снижение акции — все же не базовый сценарий. Вариант коррекции более подробно будет рассматриваться в случае закрепления ниже 190 руб.   

Внешний фон           

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром снижается 0,1%. Нефть Brent в минусе на 0,5%. Азиатские рынки торгуются на положительной территории. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии вырос на 0,6%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сопротивления: 198 / 203 / 205
Поддержки: 190 / 186 / 182 / 175 / 168

График Газпром онлайн
Таймфрейм H4

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома покинули консолидацию 180–195 руб. Акции достигли 21-недельной скользящей средней. Сейчас скользящая средняя располагается вблизи 200–205 руб. Мы видим фиксацию длинных позиций и активизацию продавцов. В случае восстановления позитивного внешнего фона нельзя исключать попытки достать до уровня сопротивления вблизи 208 руб. Однако базовый сценарий сейчас указывает на высокие риски возврата котировок к долгосрочной трендовой линии поддержки в районе 182 руб.   

Более высокие отметки для акции сейчас выглядят маловероятными. Учитывая текущую конъюнктуру на рынке нефти и газа, акции могут вернуться к 262-недельной скользящей средней и уровню поддержки 175 руб. В этой области и ниже акции снова могут стать привлекательными для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на стабилизацию ситуации на рынке газа и на рост денежного потока от поставок топлива в Китай. 

Таймфрейм W

БКС Брокер