30 октября 2020

Аэрофлот. Фактор MSCI поддержал котировки

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 2,98%, закрытие прошло на отметке 56,72 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,58%.

Среднесрочная картина

Акции Аэрофлота на текущей неделе оставались под влиянием двух ключевых факторов: общего негативного сентимента на российском рынке и сохраняющейся угрозы для компании со стороны коронавируса. Из-за этого продавцы смогли пробить промежуточное сопротивление на 58 руб. В моменте акции опускались до 55 руб., однако на вчерашней сессии котировки отскочили. Триггером для отскока стала новость о том, что индексный провайдер MSCI объявил о повышении веса акций Аэрофлота в индексах малой капитализации.

Краткосрочная техническая картина осторожно позитивная. Падение бумаг после пробоя 58 руб. не ускорилось, наоборот, просадка может быть довольно быстро выкуплена при поддержке перепроданного стохастика. Важно следить за уровнем 58 руб.: если покупатели смогут вернуться выше отметки в ближайшее время, это станет позитивным сигналом об улучшении настроений в бумаге. Ближайшей целью подъема в таком случае может стать зона 63–65 руб.

Негативный сценарий предполагает, что сопротивление 58 руб. устоит. В таком случае актуальным торговым диапазоном станет 51–58 руб. с локальной поддержкой на 55 руб. Этот вариант выглядит менее вероятным, так как ключевые негативные факторы уже заложены в цену акций. При этом активного восстановления бумаг на среднесрочном горизонте также сложно ожидать, так ка эпидемиологическая ситуация остается напряженной.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра падают на 0,9%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,4% и находятся около уровня $37,8. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 58 / 60 / 63 / 65 / 70
Поддержки: 55,1 / 51 / 46 / 36,6

График Аэрофлота онлайн

Долгосрочная картина

Коррекция от максимумов июля 2017 г. увела котировки Аэрофлота к уровню 90 руб. за акцию, который дважды разворачивал напор продавцов: в октябре 2018 г. и мае 2019 г.

Из-за распространения коронавирусной инфекции акции компании развернулись от локальных вершин первой половины февраля 2020 г. и начали стремительное снижение, отыгрывая ограничения, введенные на авиасообщение. Сильный уровень 90 руб. был пробит, ухудшив техническую картину. Локальным минимумом на панических распродажах марта стала отметка 51 руб., от которой произошел импульсный отскок. Рост от минимальных значений к экстремумам начала июня достиг 84%, после чего акции перешли в консолидацию.

Выход из боковика вниз произошел на новостях о допэмиссии акций. Капитал авиаперевозчика может быть размыт в 2,2 раза, цена размещения — 60 руб. за бумагу. После объявления ценового ориентира акции начали стремительно снижаться к обозначенному уровню, потеряв за месяц около 30%.

В итоге 60 руб. был пробит, на длительное закрепление ниже этой отметки рассчитывать сложно. На текущий момент негатив от размытия капитала уже заложен в цену акций, поэтому дальнейшее снижение выглядит не самым вероятным сценарием. Наоборот, вероятность технического отскока выше 60 руб. выросла. В то же время влияние коронавируса на компанию остается существенным. Поэтому подняться выше 70 руб. в ближайшие недели будет проблематично.