Аэрофлот. Готовим фундамент для возобновления роста

Итоги торгов

В среду акции компании Аэрофлот выросли на 0,28%, закрытие прошло на отметке 113,6 руб. Бумага выглядела слабее рынка, прибавившего 1,8%. Обороты торгов составили 491 млн руб., при среднемесячных оборотах торгов 779 млн руб.

Краткосрочная картина

Бумаги Аэрофлота с открытия развили нисходящую коррекцию, реагируя на возобновившееся увеличение рублевой стоимости нефти и дивергенции, появившиеся на осцилляторах из-за резкого роста акции в предыдущую неделю. В результате ко второй половине торгов котировки протестировали ближайшую поддержку в районе 112-111,5, откуда прошел отскок. Снижение акции привело к новой активизации покупателей, вернувших цену немного выше уровней предыдущего закрытия.

Среднесрочный фундаментальный потенциал за счет падения нефти в рублях у Аэрофлота остается. Ближайшие драйверы — уже сегодня (МСФО за III квартал и пресс-конференция менеджмента). Однако сохраняющаяся перекупленность и откат от сформировавшейся верхней границы канала могут привести к углублению коррекции. В таком случае бумаги можно будет подбирать в районе 108,5, где сейчас проходит верхняя граница пробитого долгосрочного тренда.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается смешанный. Американские индексы выросли после закрытия торгов на МосБирже. Азиатские индексы торгуются разнонаправлено, китайские площадки снижаются. Фьючерс на S&P500 падает на 0,21%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,05%. Геополитическая напряженность возросла после инцидента в Азовском море в воскресенье. Декабрьский фьючерс AFLT 12.18 на вечерней сессии вырос на 0,4%.

Ближайшие уровни поддержки: 112 / 110 / 108,5 / 103,5 / 99

Ближайшие уровни сопротивления:115 / 120 / 125

График Аэрофлот онлайн

Долгосрочная картина

Бумаги Аэрофлота с середины 2017 г. находятся в большом падающем тренде. Сейчас наблюдается уверенный технический отскок в рамках этой формации. Более того, есть предположение, что это не временная коррекция, а подъем после завершения продолжительной фазы распродаж. Здесь речь не идет о развороте тренда и поступательном росте к 150-200 руб., а лишь о переходе в новый торговый диапазон.

Сильным уровнем сопротивления в данный момент является область 112-114 руб., где проходит верхняя граница нисходящего канала. Минимумы в районе 90 руб. могут оказаться дном на достаточно продолжительный период. После завершения текущего отскока в базовом сценарии видим высокую вероятность ухода в формат широкой боковой консолидации.

БКС Брокер