15 ноября 2019

Аэрофлот. Проблемы с формированием тренда

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на +1,23%. Закрытие проходило на отметке 105,28 руб. Бумаги выглядели лучше индекса МосБиржи, упавшего на -0,86%.

Краткосрочная картина

Волна роста в рамках восходящего канала (красные линии) остается актуальной, но в целом краткосрочный тренд отсутствует. Отскок от промежуточной линии поддержки (красный пунктир) может продолжиться в сторону 107–108 руб. О росте выше говорить рано.

Стохастический осциллятор подал сигнал на покупку, требуя избавить акции от перекупленности. Менее чувствительный осциллятор RSI находится в комфортной зоне «быков». Все это — позитивные факторы, способствующие развития отскока наверх. Однако трендовые индикаторы указывают на боковик.

Если технические сигналы будут проигнорированы, то после пробоя вниз линии поддержки (текущее значение 104 руб.) развернется падение к нижней границе «бычьего» канала (текущее значение 101,5 руб.). Возврат ниже 100 руб. в обозримой перспективе очень маловероятен.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские индексы выросли после закрытия основной сессии на российском рынке. Азиатские индексы торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 растет на +0,35%. Нефть Brent сегодня в плюсе на +0,31%.

Долгосрочная картина

Долгосрочные ожидания нейтральные. На недельном таймфрейме, в рамках широкого флэта 90–119,5 руб., наметился более узкий боковик 98,2–112,5 руб.

Возобновление долгосрочного нисходящего тренда вероятно после закрепления ниже 90 руб., следующая серьезная поддержка — 80–82 руб. Позитивный сценарий предполагает выход из флэта 90-119,5 руб. наверх. С технической точки зрения оба сценария равновероятны.

1 ноября Аэрофлот опубликовал отчетность за 9 месяцев 2019 г., которую можно назвать нейтральной. Расходы на топливо снизились, но остались на высоком уровне. Выручка показала прирост, однако опережающий прирост себестоимости оказывает давление на рентабельность компании. 28 ноября будет опубликована отчетность по МСФО, в которой отражаются консолидированные результаты группы с учетом показателей Победы.