Аэрофлот. Дивидендный гэп проверит на прочность «бычий» тренд

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на +3,67%. Закрытие проходило на отметке 104,60 руб. Бумаги выглядели лучше индекса МосБиржи, выросшего на +0,50%.

Краткосрочная картина

Вчера был последний день для попадания в реестр акционеров, что могло спровоцировать наблюдаемый рывок вверх. Открытие торгов сегодня вследствие дивидендного гэпа (дивиденд на акцию — 2,6877 руб.) ожидается на уровне около 101,8-102 руб., то есть вблизи нижней границы среднесрочного up-тренда.

Дивидендный гэп создает риски выхода котировок вниз из восходящего канала, который продолжается уже более месяца. Если посмотреть на недельный график, то виден долгосрочный боковик в коридоре 90-119,5 руб. Поскольку цена растет на восходящем отскоке от нижней границы данного диапазона, то есть вероятность продолжить подъем к 119,5 руб.

В случае последующего падения после гэпа с большой вероятностью поддержку окажут уровни 100 и 98,5 руб. Однако если продавцы перехватят среднесрочную инициативу, то можем увидеть тестирование 97,3 руб., но не в ближайшие пару сессий.

На мой взгляд, после дивгэпа следует ожидать восстановления котировок в рамках растущего канала. При таком раскладе гэп может закрыться в течение двух-трех недель, поскольку существуют риски торможения в канале 98,5-102,7 руб.

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается нейтральный. Американские индексы не показывают единой динамики. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P500 падает на -0,01%. Нефть Brent сегодня в минусе на -0,60%. Сентябрьский фьючерс AFLT-9.19 на вечерней сессии потерял -0,12%.

Долгосрочная картина

Ожидания нейтральные. Месяц назад долгосрочный нисходящий тренд не смог обновить 3-годовой минимум 89,45 руб. Наметившийся up-тренд становится все более серьезным. Дивидендный гэп угрожает лишь торможением волны роста на недельном графике.

В целом котировки изменяются в пределах широкого флэта 90-119,5 руб. с августа 2018 г., поочередно тестируя границы этого коридора. 25-периодная скользящая средняя на недельном графике плавно развернулась наверх, однако такое уже происходило в конце ноября 2018 г. Попытка выйти из боковика и начать среднесрочный рост тогда оказалась неудачной.

Возобновление долгосрочной падающей фазы возможно после закрепления ниже 90 руб. с последующим спуском к 80-82 руб. Позитивный сценарий предполагает пробой наверх 109-110 руб., а затем преодоление удаленного сопротивления 119,5 руб.

Читайте также: Подробное описание всех технических индикаторов

Уровни поддержки: 102,7 / 100 / 98,5 / 97,3 / 94,5
Уровни сопротивления: 104,6 / 106,7 / 109,7

БКС Брокер