2 октября 2020

Аэрофлот. Важно следить за зоной 70–72 руб.

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота снизились на 3,99%, закрытие прошло на отметке 71,16 руб. Бумага выглядела хуже рынка, потерявшего 0,55%.

Среднесрочная картина

На текущей неделе акции Аэрофлота продолжили стремительное снижение после выхода из боковика вниз. Драйверов у покупателей на текущий момент нет, а продавцы продолжают демонстрировать силу из-за неопределенности с допэмиссией, а также отыгрывая ускорение роста заболеваемости в России. Новая волна COVID-19 может стать причиной введения карантинных мер, что может негативно сказаться на авиаперевозках. К тому же сам факт роста заболеваемости вынуждает потенциальных пассажиров откладывать поездки.

С технической точки зрения потенциал снижения после выхода из боковика отработан. Ничего критичного не произошло вплоть до пробоя зоны 70–72 руб. Сейчас эта граница отделяет котировки от медвежьей зоны с потенциалом падения в район 63 руб. На текущий момент более вероятно, что падение остановится вблизи достигнутых отметок. Этому будет способствовать перепроданность по осцилляторам, а также достижение целей снижения на дневном таймфрейме.

Триггером для разворота локальной нисходящей тенденции может стать появление новостей о масштабах допэмиссии. Ориентировочно результаты должны быть представлены в первой половине октября. Сейчас неопределенность сдерживает инвесторов от покупок, но, когда фактические объемы допразмещения станут известны, может произойти «фиксация по факту», и навес спекулятивных продавцов должен снизиться.

Аэрофлот объявил о следующем этапе увеличения уставного капитала

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается негативный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижаются на 1,7%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце октября в минусе на 3,5% и находятся около уровня $39,5. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет ниже закрытия предыдущего дня.

Сопротивления: 80 / 84 / 90
Поддержки: 72 / 70 / 63

График Аэрофлота онлайн

Долгосрочная картина

Коррекция от максимумов июля 2017 г. увела котировки Аэрофлота к уровню 90 руб. за акцию, который дважды разворачивал напор продавцов: в октябре 2018 г. и мае 2019 г.

Из-за распространения коронавирусной инфекции акции компании развернулись от локальных вершин первой половины февраля 2020 г. и начали стремительное снижение, отыгрывая ограничения, введенные на авиасообщение. Сильный уровень 90 руб. был пробит, ухудшив техническую картину. Локальным минимумом на панических распродажах марта стала отметка 51 руб., от которой произошел импульсный отскок. Рост от минимальных значений к экстремумам начала июня достиг 84%, после чего акции перешли в консолидацию.

На горизонте ближайших месяцев для акций Аэрофлота важным уровнем остается 90 руб. за бумагу, возврат выше которого стал бы позитивным сигналом в средне- и долгосрочной перспективе. Тем не менее влияние коронавируса на компанию остается крайне существенным, а возможность размытия капитала в рамках допэмиссии акций создает дополнительные риски для инвесторов. Поэтому подняться выше обозначенной отметки на горизонте нескольких месяцев будет непросто.