28 сентября 2021

Индекс S&P 500. Восстановление не по сценарию

Итоги торгов

По итогам торгов 27 сентября индекс S&P 500 снизился на 0,28% к концу сессии, остановившись на отметке 4443,18.

Техническая картина

После отскока от минимумов индекс S&P 500 замедлился в районе 4450 п., что не позволяет исключать возобновления распродаж. Более ранние просадки выкупались одним непрерывным движением, а здесь наблюдается торможение. Кроме того, сейчас инструмент находится под нижней границей восходящего тренда, что формально говорит о переломе и потенциале развития более глубокой коррекции. Техническая картина улучшится, если инструменту удастся закрепиться выше 4500 п.

Среднесрочный взгляд на инструмент нейтральный. Семимесячный восходящий тренд был переломлен, что дает повод сомневаться в способности индекса возобновить устойчивый рост в обозримой перспективе. При этом глубокой просадки может не произойти, инструмент консолидируется в широком боковике.

Лидерами роста 27 сентября выступили акции Cabot Oil & Gas (+8,56%), Diamondback Energy (+7,62%) и Occidental Petroleum (+7,44%).

Тройку аутсайдеров индекса в этот день составили акции Charles River Laboratories (-5,8), Garmin (-5,8%) и IQVIA Holdings (-5,19%).

В данный момент фьючерсный контракт на S&P 500 торгуется на 0,5% ниже уровня предыдущего дня.

Ближайшие уровни поддержки: 4430 / 4380 / 4300
Ближайшие уровни сопротивления: 4480 / 4500 / 4545

График S&P500 онлайн

Долгосрочная картина

Уверенное V-образное восстановление после пандемии привело котировки к историческим вершинам. На долгосрочном горизонте тема коронавируса уступила место позитивному эффекту от мягкой монетарной политики мировых ЦБ, что поддержало движение индекса к новым максимумам.

Несмотря на инфляционное давление, рынок по-прежнему уверен в позитивных перспективах, что выражается в стабильном обновлении вершин в течение первых 8 месяцев 2021 г. Однако на графике можно видеть признаки перелома растущей тенденции. В условиях ожидаемого замедления экономики после потери эффекта низкой базы 2020 г., а также ожидаемого сворачивания QE, инвесторы могут придерживаться консервативного подхода, избегая активных покупок на максимумах. Это будет сдерживать рост и стимулировать торги в широком боковом диапазоне с возможными границами 4200–4600 п.