25 января 2022

Индекс S&P 500. Покупателям нравятся полугодовые минимумы

Итоги торгов

По итогам торгов 24 января индекс S&P 500 вырос на 0,32%, остановившись на отметке 4410,5.

Техническая картина

Индекс S&P 500 в понедельник провалился почти на 4%, обновив минимумы за полгода. Однако на этих уровнях покупатели перехватили инициативу и смогли вывести инструмент в плюс к закрытию сессии. Формально такая картина позволяет ожидать волну восстановления, но динамика фьючерсов сегодня с утра заставляет сомневаться в таком сценарии. Хорошим подтверждающим сигналом могла бы стать фиксация котировок выше 200-дневной скользящей средней — широко отслеживаемого трендового индикатора.

Завтра рынки ждут итогов заседания ФРС США, которые могут пролить свет на перспективы монетарной политики. Участники торгов уже заложили в котировки ожидаемое ужесточение и рост процентных ставок в 2022 г. Если регулятор не скажет ничего нового или его повестка окажется мягче, чем ожидалось, то фондовые индексы могут ускориться на пути к восстановлению. Однако уверенности в устойчивом тренде сейчас нет. Более вероятной будет консолидация в чуть более высоком торговом диапазоне.

Среднесрочный взгляд на инструмент нейтральный. S&P 500 давно заработал себе репутацию стабильно растущего инструмента, что поддерживает активность покупателей. Но замедление финансовых показателей компаний после бурного 2021 г. и перспективы ужесточения монетарной политики будут сдерживать дальнейший оптимизм. После снижения волатильности можно будет точнее оценить справедливый торговый диапазон, в котором инструмент может оставаться большую часть времени на горизонте следующих недель.

Лидерами роста 24 января выступили акции Gap (+7,9%), Bath & Body Works (+6%) и Generac Holdings (+5,4%).

Тройку аутсайдеров индекса в этот день составили акции Dish Network (-2,9), Electronic Arts (-2,7%) и Netflix (-2,6%).

В данный момент фьючерсный контракт на S&P 500 торгуется на 1,2% ниже уровня предыдущего дня.

Ближайшие уровни поддержки: 4300 / 4220 / 4060
Ближайшие уровни сопротивления: 4500 / 4530 / 4600

График S&P500 онлайн

Долгосрочная картина

Ожидаемое сворачивание программы QE и ужесточение монетарной политики не дает уверенности в продолжении стабильного роста на горизонте ближайших 12 месяцев. Более вероятными выглядят волатильные сценарии, предполагающие широкие амплитудные колебания, периодически меняющие направления под влиянием новостной повестки. Инвесторам имеет смысл сместить фокус внимания на сильные фундаментальные истории, которые могут демонстрировать стойкость перед лицом общерыночной волатильности.