ГМК Норильский никель. Неплохой момент, чтобы обновить исторические максимумы

Итоги торгов

Во вторник акции компании ГМК Норильский никель выросли на 1,02%, закрытие прошло на отметке 13 800 руб. Бумаги выглядели лучше рынка в целом. Обороты торгов составили 1,46 млрд руб., при среднем за месяц значении в 1,5 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Норникеля, после консолидации в начале торгов, перешли к уверенному росту, вопреки негативной динамике рынка в целом. Основным драйвером для бумаг сейчас является рост основных металлов, производимых группой. Особенное внимание на себя обращает палладий, не устающий бить рекорды. Вчера котировки закрылись чуть выше локального сопротивления 13 800. Индикатор RSI на 4-х часах поднялся в зону покупок, а MACD на аналогичном таймфрейме сигнализирует на возможность разворота вверх.

Скользящие средние на большинстве таймфреймов уверенно смотрят вверх, а перекупленность на недельном графике не критична, оставляет возможность для еще одного рывка наверх. Пробой уровня может ускорить восходящий импульс в районе исторических максимумов, это будет третий походи к 13 900, и вероятность пробоя на этот раз выглядит значительной, учитывая благоприятный фундаментальный фон.

Внешний фон

Внешний фон складывается смешанный. Американские индексы вчера немного подросли после завершения торгов на МосБирже. Фьючерс на индекс S&P 500 утром около нуля. Нефть в минусе на 0,14%. Азиатские рынки преимущественно растут. Мартовский фьючерс GMKR-3.19 на вечерней сессии прибавил 0,2%. Открытие может пройти в районе предыдущего закрытия торгов, или немного выше.

Ближайшие уровни поддержки: 13790 / 13450 / 13200 / 12950 / 12450 / 12250 / 12000 / 11850

Ближайшие уровни сопротивления: 14000 / 14400

График ГМК Норникель онлайн

часовой таймфрейм

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Он виден только на графиках с длинными таймфреймами. С 2015 г., когда бумаги переписали свои исторические максимумы, начался период амплитудной консолидации в новом боковом коридоре. 27 ноября акции Норникеля с 9-й попытки пробили консолидацию вверх, значительно улучшив долгосрочную техническую картину.

Выходу вверх из трех летней консолидации предшествовал волатильный узкий боковик 10 500-12 000, в котором котировки торговались на протяжении года. Драйвером для его пробоя могла стать презентация новой стратегии, которая анонсировала рост увеличение производства основных металлов, что может превратить ГМК в растущую историю в своем секторе. Если мы правы, то можно ждать дальнейшего ререйтинга компании. Относительно исторической регрессии от цен производимых металлов (не учитывается рост производства), акции сейчас оценены справедливо.

Если экстраполировать масштаб предыдущей волны роста, предваряющей «боковик» 2017-2018 гг., то серьезное сопротивление сместилось в район 13 300. А в случае фундаментального ререйтинга (если рынок начнет оценивать компанию по EV/EBITDA = 8x, исторически — около 7x), цели могут сместиться к 14000-15000.

недельный таймфрейм

БКС Брокер