Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Звездный час золотого слитка

Новости и аналитика

Звездный час золотого слитка

Звездный час золотого слитка

С начала года цены на серебро выросли на 31%, на золото – в три раза меньше - 11%. Эксперты отмечают, что замедление темпов роста цен на золотой металл кроется в ужесточении монетарной политики. Но звездный час его может настать совсем скоро.

Драгметаллы, особенно золото, всегда считались защитным инструментом и наилучшим средством для капиталовложений. Цены на золото росли, растут, и будут расти, считают эксперты. За 2010 год цена на золото увеличилась на 30% по отношению к доллару. Это был второй лучший год по доходности за последнее десятилетие и десятый по счету, когда цена на золото выросла по отношению к мировой резервной валюте – доллару. Есть ли еще резервы?

Слабый доллар – крепкое золото
Резервы, конечно, есть, и мы видим это по положительной динамике цен в этом году. Так, с начала года цена на золото выросло на 11% до $1526,70 (июньский фьючерс по итогам 25.05), серебро +31% до $37,642. Более того, рост продолжится и дальше, считают эксперты. И одной из главных причин называют – слабый доллар. «Мы являемся свидетелями разрушения национальных валют. До тех пор, пока правительства и центральные банки проводят свою политику, которая ослабевает покупательную способность валют, которыми они управляют, золото будет торговаться по еще большим ценам», - отмечает Джеймс ТЕРК, основатель фонда Gold Money Foundation.

С ним соглашается и стратег по металлам Bank of America Merrill Lynch Майкл ВИДМЕР. «Одна из основных, если не главная, причина удорожания золота - вторая волна количественного смягчения ФРС», - заявил он в интервью CNBC.
Поэтому, если выбирать золото или серебро для инвестиций на долгосрочную перспективу, то многие выскажутся за металл с золотым блеском. «Нужно продолжать накапливать золото. Золото должно быть частью вашего инвестиционного портфеля», - уверен Джеймс ТЕРК.
В то же время серебро показывает несколько больший темп роста, но, тем не менее, инвестиции в этот металл считают более рискованным. Почему?

Серебряные горки
Никто не говорит, что нельзя покупать серебро на долгосрочную перспективу. Покупать – можно, тем более, что цены на серебро продолжают поражать своим стремительным ростом. За прошлый год серебро выросло по отношению к девяти основным мировым валютам, а по отношению к евро оно выросло аж на 97%. Это был лучший год для серебра.


Сумасшедший рост показывает серебро и в 2011 году. Так, в апреле цены на этот металл выросли на 60%, когда цены на золото - на 9.5%.

«На фоне падающего доллара, металлы, которые номинированные в этой валюте, по определению должны расти. Инвесторы предпочитают слабеющему доллару реальные активы, поэтому товарные рынки пользуются большой популярностью», - объясняет Дмитрий ШИШОВ, начальник отдела экспертов БКС ЭКСПРЕСС.Но, в то же время, серебро в большей степени, чем золото завязано на валюте. Отсюда – такие скачки и такая волатильность. Поэтому серебряный металл можно брать на долгосрочную перспективу, но с одной оговоркой - если вы готовы к резким изменениям цен на серебро. Серебро менее устойчиво, чем золото, и подвержено ценовым колебаниям. Это видно уже по майским ценам.

Майская коррекция
Итак, с начала года цены на серебро выросли на 31%, на золото – в три раза меньше - 11%. Что мы видим? За один месяц цены на серебро скорректировались почти в 2 раза (!), тогда как цены на золото, наоборот, медленно, но верно растут: с 9,5% в апреле до 11% в мае с начала года. За последние 4 недели серебро и золото 2 недели падало, и 2 недели росло. «Серебро падало потому, что в ценах надулся большой пузырь, - разъясняет Дмитрий ШИШОВ. – Поэтому начали бороться со спекуляциями и поднимали маржинальные требования на американских биржах, что резко охладило пыл спекулянтов и усилило коррекцию в серебре, которое с максимумов упало около 35% за 3 недели, а потом отскочило на 11% за две недели».
Золото же, наоборот, уверенно подрастало, так как инвесторы снова искали спасение в желтом металле на фоне общей коррекции на финансовых рынках и обострения долгового кризиса в Европе. Тем не менее, разница в темпах роста большая – золото проигрывает серебру в 3 раза. Стратег Bank of America Merrill Lynch Майкл ВИДМЕР объясняет это действиями банков. «Некоторые крупные Центробанки, например ЕЦБ, уже начали цикл ужесточения монетарной политики, и Федрезерв постепенно остается в одиночестве. Рост котировок золота замедлился по этой причине», - считает он.
Но замедление темпов роста цен на золото – это полдела, в ближайшее время стоит ожидать еще и корректировку цен, считают эксперты.

Что будет после QE2?
Если в долгосрочной перспективе инвестиции в золото надежны, то в краткосрочной – на ближайшие 2-3 месяца -  стоит с осторожностью играть на рынке драгметаллов. Майкл ВИДМЕР ожидает, что после завершения QE2 произойдет существенное укрепления доллара. «А это никак не может быть «бычьим» фактором на рынке золота»,  - добавляет он.


Уже сейчас начался отскок, и золото понемногу начали фиксировать. За последние три дня цены на серебро выросли на 11%, а на золото – всего на 1%. Аналитики прогнозируют, что до конца этой недели золото вряд ли

покажет существенный рост, а дальнейшие темпы роста будут зависеть от действий США.
«Золото ускоряется, когда инвесторы видят дальнейшее расширение долларовой массы в мировой экономике. Поскольку промышленное применение у него мизерное, большая часть его поступательной динамики обязана антиинфляционным настроениям, - считает Владимир РОЖАНКОВСКИЙ, директор аналитического департамента ООО «Норд-Капитал».  - Когда у участников будет 100%-ная уверенность, что Федрезерв в скором времени вынужден будет объявить о неизбежности QE3 - вот тогда, и именно тогда наступит очередной звездный час для драгметаллов».

ОСОБОЕ МНЕНИЕ: «Золото может подняться до $1600»
Текущую ситуацию цен на драгметаллы комментирует Олег ПЕТРОПАВЛОВСКИЙ, аналитик ФГ БКС:

«В текущей ситуации основными причинами роста цен на драгметаллы уже вряд ли можно назвать только хеджирование позиций из-за ожидания снижения экономики. Скорее всего, на рынке просто отсутствует реальный продавец и покупатель физических объемов, а инвестиционный спрос представлен исключительно спекулянтами.
Очень маловероятно, что мы увидим новые максимумы по серебру, однако по золоту это выглядит все еще возможным. Есть вероятность, что золото может подняться до $1600 за унцию, однако эта цена вряд ли сохранится надолго.
Ситуация в экономике такова, что сейчас гораздо выгоднее вкладывать в промышленность и рисковые активы, чем в хеджевые инструменты. Рынок золота сейчас не предлагает большую доходность и выглядит малопривлекательным с инвестиционной точки зрения».

Мария ШИШКИНА, БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Рынок США. ФРС заговорила «по голубиному»

ФСК направит на дивиденды 0,015 руб. на акцию

Мечел сократил чистую прибыль на 76% в I квартале 2018 г.

Станет ли Италия новым очагом долгового кризиса в Европе?

Завершена инвестидея: Пробуем шортить Роснефть (ROSN)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
17:03
четверг, 24 мая 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.