Ждем отчетность Транснефти за 2023 и считаем дивиденды

Транснефть может представить результаты за IV квартал и 2023 г. по МСФО на следующей неделе, возможно, 13 марта.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Ждем чуть более слабый IV квартал 2023 г. В результатах за IV квартал 2023 г. ожидаем увидеть падение выручки, EBITDA и чистой прибыли из-за сокращения объемов производства в начале года.

Выручка, вероятно, снизилась на 5%, до 327 млрд руб., EBITDA — на 10%, до 121 млрд руб., а чистая прибыль — на 38%, до 39 млрд руб.

Несмотря на слабый квартал, наш прогноз дивидендов за весь год остается неплохим —170 руб. на акцию (дивдоходность 11%). Риски волатильности цен на нефть и рубля вряд ли окажут существенное влияние на финансовые показатели компании.

Мы позитивно смотрим на привилегированные акции Транснефти, которые торгуются с дисконтом 14% к долгосрочному среднему P/E на 2024 г.

БКС Мир инвестиций