Личный кабинет

Завтрак инвестора. О дивидендах Энел Россия и мюзикле от МТС

0
в закладки
Поделиться

Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 2019 г. выросла на 29%. Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 2019 г. выросла на 29% — до 708 млрд руб., в IV квартале она увеличилась в 1,4 раза по сравнению с аналогичным периодом 2018 г., до 158 млрд руб. В прошлом году компания снизила сумму финансового долга и торговых обязательств на 907 млрд руб. Капзатраты Роснефти в 2019 г. снизились на 8,8% — до 854 млрд руб. Свободный денежный поток компании в отчетном периоде уменьшился на 22% — до 884 млрд руб.

«Мы высоко оцениваем итоги деятельности Роснефти за прошлый год, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Рост чистой прибыли по итогам прошлого года обусловлен как ростом операционной прибыли (на 2%), так и увеличением финансовых доходов при сдержанных финансовых расходах (процентные расходы сократились на 14%). В итоге маржа чистой прибыли в 2019 г. выросла до 8,2% по сравнению с 6,7% в 2018 году. Рекордные результаты по чистой прибыли позволяют рассчитывать на высокие дивиденды с доходностью 7,4%, что делает акции нефтяной компании привлекательными для покупки».

Инфляция составила 0,2% с начала месяца на 17 февраля. Как сообщил Росстат, потребительские цены за период с 11 по 17 февраля не изменились, что означает что с начала февраля инфляция составила 0,2%.

«Это говорит о том, что пока инфляция остается ниже уровня в 0,4%, позволяющего ЦБ приблизиться к целевому ориентиру в 4%, — отмечают аналитики Альфа-банка. — К концу февраля годовая инфляция составит 2,3% г/г., замедлившись с 2,4% г/г в прошлом месяце. Таким образом, низкие темпы инфляции повышают вероятность понижения ставки ЦБ на следующем заседании 20 марта».

Энел Россия не считает целесообразным платить промежуточные дивиденды. Энел Россия не считает целесообразным платить промежуточные дивиденды, выплаты акционерам будут единовременными. В представленной стратегии компании на 2020–2022 гг. сообщается, что акционеров ждут фиксированные выплаты дивидендов в размере 3 млрд руб. ежегодно. Это связано с изменением стратегического позиционирования и волатильностью доходов в среднесрочной перспективе. В будущем компания хочет вернуться к выплатам дивидендов в процентах от чистой прибыли, а не в виде фиксированной суммы, как это закреплено в стратегии на ближайшие три года.

«Стратегия Энел Россия направлена на уменьшение углеродного следа, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Компания выходит из угольной генерации начиная с IV квартала 2019 г., при этом расширяет присутствие в ВИЭ. Новые проекты генерации на основе ВИЭ требуют финансирования, что ограничивает дивидендные выплаты. Исходя из плана предполагается выплата в размере 0,08 руб./акция, что ниже, чем в предыдущий период (0,14 руб./акция). В результате акции компании оказались под давлением. Вместе с тем, для стратегических инвесторов актив остается привлекательным, поскольку стратегический профиль компании улучшается благодаря уходу от угольной генерации».

МТС соинвестирует в производство нового мюзикла. МТС инвестирует в производство мюзикла Шахматы, премьера которого состоится в октябре 2020 г. в театре МДМ в Москве. Продюсером и соинвестором проекта выступит театральная компания Fancy Show. Это первый проект подразделения МТС Энтертейнмент, которое было создано для управления активами МТС в сфере развлечений — билетными сервисами Ponominalu и Ticketland, порталом МТС Афиша и развлекательным комплексом МТС Live Arena. Сумма инвестиций не раскрывается, однако газета Коммерсант со ссылкой на неназванный источник указывает на то, что общая сумма инвестиций составила примерно 150 млн руб. с учетом лицензионных прав; МТС инвестировала большую часть суммы. В итоге МТС получит прибыль как сопродюсер проекта, а также заработает на продаже билетов через свои билетные сервисы.

«МТС увеличивает количество проектов в сфере развлечений и прямой трансляции в соответствии со своей стратегией с конечной целью диверсифицировать потоки выручки, обеспечить долгосрочный рост и завоевать новую аудиторию, — комментируют аналитики Альфа-банка. — Мы ожидаем объявления новых проектов в этой сфере и в дальнейшем. Наш финансовый прогноз МТС предусматривает инвестиции в проекты в сфере медиаконтента и развлечений. Новость нейтральна для акций компании».

Mail.ru ищет нового стратегического инвестора для ESforce. Mail.ru ищет нового стратегического инвестора на покупку 51% акций в киберспортивном холдинге ESforce. Эта компания отказалась закрыть сделку с Modern Pick (объявленную прошлым летом) после того, как последняя не смогла купить Slightly Mad Studios, разработчика игр без сцен насилия, которой принадлежит лицензия на Need For Speed. В соответствии с первоначальными условиями сделки, Mail.ru должна была перевести 51% акций в ESforce (которая была оценена на уровне $110 млн для целей сделки) в обмен на 16% акций расширенного Modern Pick (стоимостью $350 млн). Как сообщает РБК, один из возможных сценариев развития для ESforce предусматривает создание нового СП со Сбербанком и, возможно, с Rambler в качестве еще одного партнера. Другой сценарий предполагает продажу контрольной доли в ESforce компании Мегафон, однако источник в компании отрицает эту информацию.

«Хотя тот факт, что сделка между Mail.ru и Modern Pick не будет закрыта негативен с точки зрения настроения инвесторов вокруг акций компании, мы считаем, что сильной реакции рынка на эту новость не последует, — комментируют аналитики Альфа-банка. — Мы оцениваем вероятность создания СП партнерства со Сбербанком или другим стратегическим инвестором (как сообщает РБК, Mail,ru ведет переговоры с МТС, ВТБ и Газпромом) на уровне выше средней на протяжении 2020 г. Между тем, в своей отчетности по МСФО Mail.ru признает ESforce как актив на продажу».

Mail.ru представит финансовые результаты по МСФО и управленческую отчетность за IV квартал 2019 г. в среду, 26 февраля.

«Мы прогнозируем замедление роста выручки и EBITDA в IV квартале 2019 г. главным образом из-за переноса релиза ряда игр, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Тем не менее мы ожидаем, что компания все равно сможет достичь годовых целей, однако отмечаем важность ориентиров менеджмента на 2020 г».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram 

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться