Личный кабинет

Завтрак инвестора. Новатэк и Роснефть отчитаются за IV квартал. Что ждать

0
в закладки
Поделиться

Новатэк завтра,19 февраля, представит финансовую отчетность по МСФО за IV квартал 2019 г.

«Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 10% к/к до 207 млрд руб., EBITDA увеличится на 7% к/к до 60 млрд руб., нормализованная чистая прибыль составит 58 млрд руб., что на 19% выше показателя кварталом ранее, — отмечают аналитики ИК «Велес Капитал». — Согласно нашим расчетам, Новатэк отразит рост основных финансовых показателей вследствие сезонного фактора: рост объема реализации газа составил 24% к/к. Давление на результаты оказали снижение цен на СПГ, на рынке которого образовался избыток предложения из-за роста производства России, Катара и США. Мы считаем, что отчетность не окажет влияния на акции компании, так как операционные данные Новатэка, цены и макростатистика за отчетный период уже известны инвесторам и заложены в цене акции».

Роснефть завтра, 19 февраля, представит финансовую отчетность по МСФО за IV квартал 2019 г.

«Согласно нашим расчетам, выручка компании снизится на 10% к/к до 2 013 млрд руб., EBITDA с учетом предоплат сократится на 16% к/к до 558 млрд руб., чистая прибыль упадет на 39% к/к до 137 млрд руб., — комментируют аналитики ИК «Велес Капитал». — Несмотря на стабильную рыночную конъюнктуру в IV квартале 2019 г. мы ожидаем снижения финансовых результатов компании из-за ограничений на добычу нефти в рамках ОПЕК+, львиная доля которых приходится на Роснефть, а также из-за сезонно низких продаж нефтепродуктов. Мы прогнозируем дивиденды Роснефти по итогам II полугодия 2019 г. в размере 17,1 руб. на акцию, что соответствует полугодовой дивидендной доходности на уровне 3,7%. По нашим оценкам, это значение близко к среднеотраслевой дивидендной доходности. Мы считаем, что отчетность Роснефти не окажет влияния на котировки, однако не исключаем сюрпризов в виде списаний или разовых доходов в отчетности, которые влияют на чистую прибыль, и таким образом, на дивиденды (Роснефть не корректирует чистую прибыль на разовые статьи для расчета дивидендной базы)».

Газпром переводит 10% Новатэка на Газпром Капитал. Газпром намерен перевести 9.99% Новатэка с кипрской «дочки» на российскую, сообщает Интерфакс. Продавцом доли выступает Gazfin Cyprus Limited («дочка» Газпрома), покупателем — Газпром Капитал.

«Мы считаем, что Газпром, возможно, переводит акции с целью сделать их менее доступными для Украины, если Нафтогаз будет подавать новые иски, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — В случае продажи доли в рынок для получения финансирования дивидендных выплат Новатэк окажется под давлением, несмотря на увеличение free float. Однако, учитывая запланированные совместные проекты Газпрома с Новатэком и комментарии представителей компании (согласно которым Газпром не намерен продавать долю третьим сторонам), такой сценарий крайне маловероятен. Таким образом, новость не должна оказать влияния на котировки Газпрома и Новатэка».

Промышленность РФ в январе ожидаемо показала слабые результаты (+1,1% г/г при консенсус-прогнозе +1,7%). Торможение выпуска в значительной степени поясняется стагнацией внешнего спроса в условиях поддержания активных бюджетных трат (в январе неожиданно федеральный бюджет оказался дефицитным, что не характерно для начала года). В роли главного фактора роста закрепилась обрабатывающая промышленность. Наибольший подъем зафиксирован по выпуску компьютеров и электроники (+16,7% г/г), машин и оборудования (+16,7% г/г), пищевой промышленности (+11% г/г), электрического оборудования (+7,9%). Продолжился рост в химии и нефтехимии, производстве лекарств, нефтепереработке и бумажной промышленности. На фоне стагнации продаж сократился выпуск автотранспортных средств (-12,3%). Заметное снижение выпуска (-4,4%) было зафиксировано в производстве металлоконструкций.

«В краткосрочной перспективе динамика выпуска добывающей промышленности с высокой вероятностью продолжит оказывать негативное влияние на промышленность (в т.ч. из-за коронавируса), — считают аналитики Промсвязьбанка. — В то же время ждем дальнейшего роста в обработке. На февраль мы прогнозируем сопоставимые уровни роста промышленности – слабость внешнего спроса продолжит компенсироваться активностью в отраслях, ориентированных на внутренний рынок. Прогноз на 2020 год остается без изменений (+2%)».

Petropavlovsk рассматривает возможность получения вторичного листинга на Московской бирже, следует из сообщения компании. Petropavlovsk продолжает анализировать нормативно-правовую базу, но нет никакой уверенности, что решение будет принято на данном этапе. В понедельник издание The Telegraph сообщило, что Petropavlovsk рассматривает возможность вторичного листинга и надеется привлечь средства инвесторов в России, чтобы расплатиться по облигациям в размере $500 млн.

«Мы не ожидаем существенного влияния, поскольку пока вопрос находится лишь на стадии рассмотрения, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — В случае вторичного листинга ликвидность акций должна разделиться между двумя биржами и увеличить акционерную базу, что в итоге окажет умеренную поддержку котировкам».

КАМАЗ и Соллерс планируют создать альянс. Крупнейший производитель грузовиков КАМАЗ и Соллерс, выпускающие легковые и легкие коммерческие автомобили, планируют создать альянс. Представитель Соллерса подтвердил, что вопрос создания альянса и конкретные области кооперации начали обсуждаться.

«Интерес компании к альянсу с Соллерсом может быть связан, в частности, с желанием выпускать легкие коммерческие автомобили, а также расширить модельный ряд среднетоннажных грузовиков, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Интерес Соллерса может заключаться в повышении операционной эффективности благодаря объединению усилиям в закупках, продажах, разработке новых технологий. Альянс может помочь компаниям усилить рыночные позиции, что в итоге положительно отразится на их результатах деятельности, усилит бизнес с фундаментальной точки зрения, что будет способствовать росту капитализации».

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram  

БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться