Личный кабинет

Завтрак инвестора. Худшая неделя для российских фондов за 2,5 года

0
в закладки
Поделиться

EPFR Global опубликовал данные по потокам за неделю, завершившуюся в среду. Совокупный чистый отток капитала с фондового и долгового рынков РФ (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) за период с 15 по 21 августа 2019 г. составил $500 млн против $220 млн неделей ранее. Чистый отток капитала из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) за отчетный период составил $440 млн против $180 млн оттока неделей ранее. Фонды, инвестирующие только в акции РФ, зафиксировали самый большой с марта 2017 г. отток капитала в размере $330 млн ($50 млн оттока неделей ранее). В облигациях РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в облигации РФ) также был отток капитала – $60 млн против оттока $40 млн неделей ранее. В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, были отмечены незначительные притоки.

«Фонды под активным управлением, инвестирующие в Россию, показали самые большие оттоки за последние 2,5 года, сигнализируя о сохранении негативных тенденций в потоках фондов, несмотря на в целом спокойное поведение рынка, – отмечают аналитики BCS Global Markets. – На короткую перспективу мы видим риски для российских акций и облигаций».

Дочерняя компания Газпрома может купить Газпром бурение. По сообщению агентства РБК, компания Газстройпром, дочернее предприятие Газпрома, согласилось приобрести бурового подрядчика Газпром бурение за 47 млрд руб. ($715 млн). Завершить сделку планируется осенью текущего года. Как уточняет РБК, основным владельцем Газпром бурения является Игорь Ротенберг, контролирующий 78,8%, еще 16,3% принадлежат ЗПИФ Оскар и 5% – Александру Замятину. Ранее компания принадлежала Газпрому, который в 2011 г. продал ее за 4,1 млрд руб. ($139,6 млн). По данным РБК, в 2018 г. выручка Газпром бурения составила $1 260,5 млн, чистая прибыль – $143,6 млн. Газпром владеет 49% Газстройпрома, остальные доли в котором контролируют структуры, близкие к Газпромбанку, а также частные инвесторы.

«Газпром официально не подтвердил проведение переговоров по поводу актива, –комментируют аналитики ВТб Каптила. – Газпром бурение не является публичной компанией, поэтому о ней доступно не так много информации. Однако стоит отметить, что главным клиентом Газпром бурение является Газпром. Согласно информации на сайте Газпром бурение, в настоящий момент компания владеет 118 буровыми установками, из которых 25 обладают мощность менее 250 т., 55 – мощностью 250 т., 27 – 320 т., 10 – 400 т. и 1– 450 т. Стоимость замены буровых установок может составить 50–60 млрд руб. ($0,8–0,9 млрд). Мы не знаем, какой у компании уровень расходов на износ и амортизацию и задолженности. Таким образом, нам сложно определить ее справедливую стоимость. Тем не менее, мы считаем, что рынок может воспринять сделку нейтрально. По состоянию на конец 2017 г. чистый долг компании составлял —998 млн руб. (-$17,3 млн)».

Совет директоров Полюса рекомендовал провести допэмиссию 700 тыс. акций для долгосрочной программы мотивации в 2020 и в рамках следующего транша по опционному соглашению с целью увеличения доли владения в SL Gold (Сухой Лог), который должен быть выплачен в 2020 г. Размер допэмиссии соответствует около 0.5% совокупного числа акций в обращении, бумаги будут размещены целиком или частично в пользу дочерней компании «Полюс Красноярск», которая станет единственным участником по закрытой подписке. Как ожидается, в 2020 г. Полюс выплатит эквивалент $29 млн в форме казначейских акций Полюса за 5%-ную долю и около $28 млн в виде денежных средств за 4,8%-ную долю в SL Gold. Полюс контролирует 68.2% Сухого Лога через Полюс Красноярск.

«Предложение совета директоров укладывается в ранее объявленное опционное соглашение (действует до 2022 г.) с Ростехом в отношении покупки оставшейся доли в СП, которое занимается освоением Сухого Лога, – отмечают аналитики BCS Global Markets. – Таким образом, мы считаем новость нейтральной».

Mail.ru и Proxima Capital приобрели контрольный пакет акций в YouDrive. Mail.ru объявила о приобретении в партнерстве с Proxima Capital контрольной доли платформы транспортных услуг YouDrive. Точные доли партнеров и цена сделки не разглашаются. Актив позже может быть передан в СП Mail.ru Group и Сбербанка, которое специализируется на развитии О2О-платформы в транспортном и продовольственном сегментах. Парк автомобилей YouDrive к концу этого года достигнет 10 000 машин.

«Новость нейтральна для финансовых результатов и оценок Mail.ru, но позитивна с точки зрения настроения инвесторов по отношению к акциям компании, так как в периметр бизнеса Mail.ru попадает все больше быстро развивающихся цифровых активов, – считают аналитики Альфа-банка. – В то же время новость указывает на риск усиления конкуренции для Яндекс.Драйв, каршеринговой компании Яндекса».

Полиметалл во вторник, 27 августа, опубликует финансовые результаты за I полугодие 2019 г. по МСФО.

«Мы не исключаем, что нулевой или отрицательный свободный денежный поток Полиметалла за I полугодие 2019 г. может стать для рынка неприятным сюрпризом, – считают аналитики BCS Global Markets. – Если POLY, который торгуется с M2M P/E 7x, подешевеет, бумагу можно будет покупать на слабости, поскольку во II полугодии 2019 г. FCF компании существенно вырастет».

Выручка Черкизово во II квартале выросла на 25,5%. Группа Черкизово по итогам II квартала и I полугодия увеличила выручку, но сократила чистую прибыль и все ключевые показатели маржинальности на фоне роста себестоимости и слабых результатов в сегменте мясопереработки. В апреле-июне 2019 г. выручка Черкизово увеличилась на 25,5% по сравнению с показателем за II квартал 2018 г., до 29 млрд руб., сообщила компания. Чистая прибыль Черкизово по МСФО упала в 2,6 раза (на 61,8%), до 2,2 млрд руб. с 5,8 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль составила 1,3 млрд руб. по сравнению с 2,2 млрд руб. годом ранее.

«Результаты II квартала не позволили достичь изначально запланированных амбициозных целей по итогам всего I полугодия из-за сочетания рыночных цен и внутренних факторов, в результате рынок отрицательно отреагировал на отчетность компании, – комментируют аналитики Промсвязьбанка. – Рост выручки был нивелирован чистым изменением справедливой стоимости биологических активов отрицательным значением чистой переоценки оставшегося в запасах собранного урожая зерновых и ростом себестоимости в сегментах птицеводства и свиноводства, а также увеличением операционных расходов группы».

БКС Брокер

 

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистрироваться