Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Завтрак инвестора: Расписки Системы могут быть исключены из MCSI Russia

Новости и аналитика

Завтрак инвестора: Расписки Системы могут быть исключены из MCSI Russia

Завтрак инвестора: Расписки Системы могут быть исключены из MCSI Russia

Состав индекса MSCI Russia остался без изменений по итогам очередной квартальной ребалансировки. Итоги пересмотра вступят в силу 1 сентября. В рамках пересмотра индекса в ноябре MSCI может исключить Систему и Ростелеком, добавить Полюс.

«Глобальные депозитарные расписки (GDR) АФК «Система», скорее всего, будут исключены из расчетной базы индекса MSCI Russia в ходе ноябрьской ребалансировки, - считает стратег ВТБ Капитала Илья Питерский. - Для того, чтобы сохранить за собой место в индексе MSCI Russia, GDR Системы необходимо подорожать на 50% - с текущих $3,9 до $5,9 за штуку. Исключение GDR Системы из индекса MSCI Russia приведет к оттоку $50 млн со стороны пассивных инвесторов. Кроме того, есть существенный риск исключения в ноябре из индекса MSCI Russia обыкновенных акций Ростелекома, что приведет к оттоку $75 млн пассивных денег из этих бумаг. Возможно исключение обыкновенных акций Ростелекома, если только не будет существенного роста котировок. Мы считаем, чтобы остаться в индексе, обыкновенные акции Ростелекома должны подорожать на 15%, предполагая пропорциональный рост котировок привилегированных акций компании и неизменность стоимости других активов. Между тем стратег ожидает в ноябре в индекс MSCI Russia могут быть включены акции Полюса, что привлечет в бумаги $140-150 млн со стороны пассивных инвесторов. С учетом состоявшегося SPO теперь free float Полюса выше 15%. Есть шанс попасть в индекс и у акций Аэрофлота. Однако этим бумагам необходимо подорожать на 16% для того, чтобы их переместили из списка компаний с малой капитализацией в список компаний со средней капитализацией».

Онэксим продал 7% в UC Rusal за $504 млн акционерам Sual Partners (владеет 15.8% UC Rusal), сообщается на сайте алюминиевой компании. Теперь Sual и ее акционеры контролируют 22.8% UC Rusal.

«Цена продажи предполагает высокий дисконт к рынку (около 30%), однако мы считаем, что такая цена была обговорена ранее, а также может быть связана с сильным желанием Онэксима продать акции и с недавним мощным ростом котировок UC Rusal (+33% с 11 июня), - комментируют аналитики ФГ БКС. -Оставшаяся доля Онэксима в UC Rusal составляет 6.7%, и мы полагаем, что в среднесрочной перспективе акционер продаст оставшуюся долю. В 2016 г. между Онэксимом и Sual действовала договоренность о продаже всего пакета (17%) за $1 млрд. Если Sual Partners и ее владельцы инициируют конфликт акционеров в UC Rusal, мы видим позитив для миноритариев: 1) акции получат поддержку, поскольку Онэксим может продать оставшуюся долю, 2) Sual будет добиваться более высоких дивидендов от UC Rusal».

Продажи Алросы необработанных алмазов в июле сократились на 19% м/м до $286 млн. В результате за 7 месяцев 2017 года продажи остались на уровне аналогичного периода предыдущего года – около $2.75 млрд. Компания считает, что падение объемов реализации было вызвано сезонны охлаждением спроса перед пиком сезона отпусков в августе.

«Как мы и ожидали, негативный тренд сохраняется и мы видим краткосрочные риски дальнейшего снижения, учитывая разгар сезона отпусков и введение с 1 июля налога на товары и услуги в размере 0.25% в Индии, - отмечают аналитики ФГ БКС. - Мы сохраняем негативный взгляд на акции компании, которые, на наш взгляд, стоят слишком дорого – 9.2х M2M P/E».

Медси приобрела клинику в Санкт-Петербурге. Принадлежащая АФК «Система сеть клиник «Медси» покупает клинику экс-министра связи Леонида Реймана, сообщают Ведомости. Представитель «Медси» уточнил изданию, что сделка уже закрыта. Детали не раскрываются. Medem – один из лидеров частной медицины Санкт-Петербурга, занимает площадь 6 800 кв. м, в ней расположены 28 клинических отделений и стационар на 28 коек.

«Медси ожидает, что в 2017 г. выручка Medem составит около 500 млн руб., то есть около 4–5% от выручки Медси, которая в I квартале 2017 г. равнялась примерно 2,5 млрд руб., а чистая прибыль – 300 млн руб. ,- комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - 100% акций Медси в настоящее время арестованы в качестве обеспечительной меры по иску Роснефти к Системе. Арест активов Системы означает, что рынок не может полностью исключать риск самого неблагоприятного исхода для холдинга. Рассмотрение дела по существу в Арбитражном суде Уфы продолжается, и новостной поток по делу продолжит поддерживать высокую волатильность в бумагах Системы. Наша рекомендация по акциям компании в настоящее время отозвана на пересмотр».

БКС Экспресс

 

  • Софочка
    А система сегодня растет вопреки всему, наверняка Аленка закупает для клиентов :-)

    11.08.2017

    12:21

    Нравится

  • анегян
    софочка. как смешно.

    12.08.2017

    01:44

    Нравится

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Видео: Используем текущее снижение бумаг Норникеля для покупок

Может ли месторождение Permian опустить цены на нефть до 40$

Рубль обновил максимумы, но доллар не спешит сдаваться

Более 80% россиян не довольны своим материальным положением

Путин потребовал перевести тарифы стивидоров в рубли

Задать вопрос

 

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
16:19
среда, 16 августа 2017

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.